> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 股指期货数据日报总结（2026年7月27日） ## 核心内容概览 ### IM合约 - **IM主力合约（IM2608）**：上涨3.69%，报收7148.8点，贴水79.98点，较前日上升35.51点，年化基差率为-7.56%。 - **IM四合约总成交**：334,527手，较前日增加18,362手；总持仓508,395手，较前日增加8,330手。 - **分红影响**：分别为0点、3.5点、4.43点和6.44点。 ### IF合约 - **IF主力合约（IF2609）**：上涨1.32%，报收4651.8点，贴水50.63点，较前日上升20.36点，年化基差率为-7.36%。 - **IF四合约总成交**：113,004手，较前日下降5,119手；总持仓263,319手，较前日减少4,598手。 - **分红影响**：分别为0点、8.29点、11.35点和17.34点。 ### IC合约 - **IC主力合约（IC2609）**：上涨3%，报收7647点，贴水73.6点，较前日上升43.1点，年化基差率为-6.51%。 - **IC四合约总成交**：229,620手，较前日增加14,315手；总持仓331,520手，较前日增加3,223手。 - **分红影响**：分别为0点、7.2点、12.34点和21.89点。 ### IH合约 - **IH主力合约（IH2609）**：上涨0.38%，报收2923点，贴水27.43点，较前日上升18.92点，年化基差率为-6.34%。 - **IH四合约总成交**：59,904手，较前日增加2,189手；总持仓116,024手，较前日减少3,566手。 - **分红影响**：分别为0点、2.38点、3.8点和9.51点。 --- ## 主要观点 ### 价格走势 - **IM主力合约**：上涨3.69%，为所有合约中涨幅最大。 - **IF主力合约**：上涨1.32%，涨幅次之。 - **IC主力合约**：上涨3%，涨幅较大。 - **IH主力合约**：小幅上涨0.38%，涨幅最小。 ### 成交与持仓变化 - **IM合约**：总成交和总持仓均上升。 - **IF合约**：总成交下降，总持仓减少。 - **IC合约**：总成交和总持仓均上升。 - **IH合约**：总成交上升，总持仓减少。 ### 贴水与基差 - **IM主力合约贴水**：79.98点，年化基差率为-7.56%。 - **IF主力合约贴水**：50.63点，年化基差率为-7.36%。 - **IC主力合约贴水**：73.6点，年化基差率为-6.51%。 - **IH主力合约贴水**：27.43点，年化基差率为-6.34%。 ### 分红影响 - **IM合约**：分红影响最大为6.44点（季二）。 - **IF合约**：分红影响最大为17.34点（季二）。 - **IC合约**：分红影响最大为21.89点（季二）。 - **IH合约**：分红影响最大为9.51点（季二）。 --- ## 关键信息 ### 成交量变化 - **IM四合约**：成交量总计增加18,362手。 - **IF四合约**：成交量总计减少5,119手。 - **IC四合约**：成交量总计增加14,315手。 - **IH四合约**：成交量总计增加2,189手。 ### 持仓量变化 - **IM四合约**：持仓量总计增加8,330手。 - **IF四合约**：持仓量总计减少4,598手。 - **IC四合约**：持仓量总计增加3,223手。 - **IH四合约**：持仓量总计减少3,566手。 ### 主要席位表现 - **IM2609**： - 成交量前五：中信期货、国泰君安、中泰期货、东证期货、海通期货。 - 持买单量前五：国泰君安、中信期货、东证期货、银河期货、华泰期货。 - 持卖单量前五：中信期货、国泰君安、华泰期货、海通期货、东证期货。 - **IF2609**： - 成交量前五：中信期货、国泰君安、海通期货、东证期货、中泰期货。 - 持买单量前五：国泰君安、中信期货、银河期货、海通期货、华泰期货。 - 持卖单量前五：中信期货、国泰君安、华泰期货、海通期货、东证期货。 - **IC2609**： - 成交量前五：中信期货、国泰君安、海通期货、东证期货、华闻期货。 - 持买单量前五：中信期货、国泰君安、海通期货、银河期货、浙商期货。 - 持卖单量前五：中信期货、国泰君安、华泰期货、海通期货、东证期货。 - **IH2609**： - 成交量前五：中信期货、国泰君安、东证期货、国信期货、海通期货。 - 持买单量前五：国泰君安、中信期货、东证期货、华泰期货、银河期货。 - 持卖单量前五：中信期货、国泰君安、光大期货、海通期货、银河期货。 --- ## 总结 整体来看，IM、IF和IC合约均呈现上涨趋势，其中IM涨幅最大。IH合约则涨幅较小，整体走势偏弱。所有合约成交量和持仓量变化各异，IM和IC成交量及持仓量上升，而IF和IH则有所下降。贴水均有所上升，年化基差率普遍为负，表明期货合约贴水程度较高。各合约分红影响差异较大，其中IC季二合约分红影响最大。主要期货公司如中信期货、国泰君安、海通期货、东证期货等在各合约中占据主导地位，成交量和持仓量均较高。