20231020-东海证券-普洛药业-000739.SZ-公司简评报告_Q3业绩小幅波动_盈利能力稳步提升_3页_377kb

普洛药业（000739）Q3业绩小幅波动，但公司盈利能力整体提升。2023前三季度公司营收增长迅速，Q3单季业绩出现下滑，主要受原料药价格趋稳和行业复苏不及预期等因素影响。尽管如此，公司毛利率与净利率持续提升，费用率保持稳定。CDMO业务快速发展，营收同比增长显著；原料药和制剂业务也展现出较好发展态势。未来，公司预计将继续受益于CDMO领域的扩张，以及仿制药和制剂产品的市场认可，有望实现稳步增长。

投资建议：维持“买入”评级，预计2023至2025年营收与净利润将持续增长，对应估值维持吸引力。

风险提示：汇率波动、药品研发及市场竞争等因素可能对公司业绩产生不利影响。