20260402-五矿期货-贵金属期权早报_6页_1mb

贵金属期权市场总结

核心内容概述

本报告提供了白银（AG）和黄金（AU）期权市场的最新行情数据与分析，包括标的期货价格、成交量、持仓量、隐含波动率、压力支撑位等关键指标。报告还结合期权因子分析，提出相应的策略建议，帮助投资者更好地理解市场走势并制定投资决策。

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标的期货市场数据

白银（AG）合约

• 标的合约：ag2606
• 最新价：18918元
• 标的涨跌：+897元
• 涨跌幅：+4.97%
• 成交量：928,197手
• 量变化：+46,322手
• 持仓量：248,865手
• 仓变化：+7,810手

黄金（AU）合约

• 标的合约：au2606
• 最新价：1053.18元
• 标的涨跌：+32.5元
• 涨跌幅：+3.18%
• 成交量：315,640手
• 量变化：-19,715手
• 持仓量：187,601手
• 仓变化：+7,168手

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期权因子分析

量仓PCR

期权品种	成交量（万手）	量变化	持仓量（万手）	仓变化	成交量PCR	量PCR变化	持仓量PCR	仓PCR变化
AG（白银看涨期权）	206,226	+9,569	85,433	+6,600	0.6	-0.03	0.77	+0.09
AG（白银看跌期权）	122,740	-920	65,895	+7,481	0.6	-0.03	0.77	+0.09
AU（黄金看涨期权）	52,723	-2,204	49,115	+1,746	0.39	-0.03	0.55	+0.02
AU（黄金看跌期权）	20,635	-2,277	27,151	+1,992	0.39	-0.03	0.55	+0.02

• 白银期权：成交量PCR为0.6，持仓量PCR为0.77，表明看涨期权的成交量和持仓量相对较高。
• 黄金期权：成交量PCR为0.39，持仓量PCR为0.55，说明黄金期权的成交量和持仓量相对较低。

压力支撑位

期权品种	标的合约	平值行权价	压力位	支撑位	加权隐波率	加权隐波率变化	年平均隐波率	HISV20
AG（白银期权）	ag2605	18900	36600	15000	79.53%	-2.35%	48.47%	79.67%
AU（黄金期权）	au2606	1056	1200	1000	38.77%	-2.84%	27.94%	44.73%

• 白银期权：压力位为36600元，支撑位为15000元，加权隐波率处于高位，波动性预期较强。
• 黄金期权：压力位为1200元，支撑位为1000元，加权隐波率相对较低，市场波动性预期较弱。

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期权策略建议

白银期权策略

• 方向性策略：无
• 波动性策略：建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值收益，动态调整持仓头寸，使得持仓头寸delta保持中性。
  • 示例：S_AG2606P18400, S_AG2606C19000

黄金期权策略

• 方向性策略：无
• 波动性策略：建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取期权时间价值收益，动态调整持仓头寸，使得持仓头寸delta保持中性。
  • 示例：S_AU2605P928, S_AU2605C1088

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图表说明

• 白银价格走势图：反映白银价格近期走势及波动情况。

• 白银期权隐含波动率：显示白银期权隐含波动率的变化趋势。

• 白银持仓量PCR：展示白银期权持仓量比例变化。

• 白银期权成交额PCR：反映白银期权成交额比例变化。

• 白银持仓分布：显示白银期权持仓分布情况。

• 白银压力支撑位：提供白银期权的压力与支撑位参考。

• 黄金价格走势图：反映黄金价格近期走势及波动情况。

• 黄金期权隐含波动率：显示黄金期权隐含波动率的变化趋势。

• 黄金持仓量PCR：展示黄金期权持仓量比例变化。

• 黄金期权成交额PCR：反映黄金期权成交额比例变化。

• 黄金持仓分布：显示黄金期权持仓分布情况。

• 黄金压力支撑位：提供黄金期权的压力与支撑位参考。

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免责声明与版权信息

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