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贵金属期权市场总结（2026/04/16）

核心内容概览

本报告总结了白银与黄金期权市场的最新数据与分析，涵盖标的期货市场行情、期权因子研究及策略建议。重点分析了成交量、持仓量、隐含波动率、压力支撑位等关键指标，并结合市场趋势提出相应的期权策略。

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一、白银期权市场分析

1.1 标的期货市场数据

• 期权品种：AG（白银期权）
• 标的合约：ag2606
• 最新价：19559元
• 标的涨跌：+900元
• 涨跌幅：+4.82%
• 成交量：844,915万手
• 量变化：+203,389万手
• 持仓量：256,167万手
• 仓变化：+73,25万手

1.2 期权因子分析

指标	数据
成交量PCR	0.4
量PCR变化	-0.37
持仓量PCR	0.87
仓PCR变化	0.05

1.3 压力支撑位分析

• 平值行权价：19600元
• 压力位：36600元
• 支撑位：15000元
• 加权隐波率：68.98%
• 加权隐波率变化：+3.01%
• 年平均隐波率：50.09%
• HISV20：85.71%

1.4 行情解析

• ag2606合约：昨日收盘价19210元，较前日上涨543元（+2.90%），成交量增加247,090手，持仓量增加12,348手。
• 隐含波动率：维持在均值0.4994上方，显示市场对白银价格波动的预期较高。
• 持仓量PCR：0.8189，处于近一年来的7.76%水位，表明看涨期权持仓占比相对较高。
• 压力支撑位：压力位为36600元，支撑位为15000元，显示市场对白银价格的潜在区间判断。

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二、黄金期权市场分析

2.1 标的期货市场数据

• 期权品种：AU（黄金期权）
• 标的合约：au2606
• 最新价：1058.24元
• 标的涨跌：+12.16元
• 涨跌幅：+1.16%
• 成交量：250,768万手
• 量变化：+34,298万手
• 持仓量：188,609万手
• 仓变化：+4,537万手

2.2 期权因子分析

指标	数据
成交量PCR	0.35
量PCR变化	-0.15
持仓量PCR	0.66
仓PCR变化	0.02

2.3 压力支撑位分析

• 平值行权价：1056元
• 压力位：1200元
• 支撑位：1000元
• 加权隐波率：32.06%
• 加权隐波率变化：+0.46%
• 年平均隐波率：28.48%
• HISV20：48.54%

2.4 行情解析

• au2606合约：昨日收盘价1052.82元，较前日上涨4.7元（+0.44%），成交量减少11,241手，持仓量增加1,507手。
• 隐含波动率：维持在均值0.2846上方，显示市场对黄金价格波动的预期相对平稳。
• 持仓量PCR：0.6465，处于近一年来的28.98%水位，表明看涨期权持仓占比略高。
• 压力支撑位：压力位为1200元，支撑位为1000元，显示市场对黄金价格的潜在区间判断。

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三、期权策略建议

3.1 方向性策略

• 建议：当前市场无明确方向性策略推荐。

3.2 波动性策略

• 建议：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，以获取期权时间价值收益。
• 示例：
  • 白银：S_AG2606P19200, S_AG2606C19800
  • 黄金：S_AU2605P1024, S_AU2605C1072
• 操作要点：动态调整持仓头寸，确保持仓头寸delta保持中性，以对冲价格波动风险。

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四、附图说明

• 白银价格走势图：反映白银价格近期走势。

• 白银期权隐含波动率：显示白银期权市场波动预期。

• 白银持仓量PCR：反映白银期权多空持仓比例。

• 白银期权成交额PCR：反映白银期权成交分布。

• 白银持仓分布：展示白银期权持仓结构。

• 白银压力支撑位：标示白银价格的支撑与压力区域。

• 黄金价格走势图：反映黄金价格近期走势。

• 黄金期权隐含波动率：显示黄金期权市场波动预期。

• 黄金持仓量PCR：反映黄金期权多空持仓比例。

• 黄金期权成交额PCR：反映黄金期权成交分布。

• 黄金持仓分布：展示黄金期权持仓结构。

• 黄金压力支撑位：标示黄金价格的支撑与压力区域。

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五、免责声明

• 本报告由五矿期货有限公司发布，基于可靠资料来源。
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• 本报告不提供个性化交易建议，仅供投资者参考。
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