环保高压下的钢铁专题七：环保体系与标准国别比较-20171229-广发证券-27页-2mb

环保高压下的钢铁专题七：环保体系与标准国别比较总结

核心内容

本报告对欧盟、美国和日本的环保管理体系和钢铁行业相关污染物排放标准进行了系统分析，指出这些国家的环保体系具有法律强制性、技术导向性和地方政府责任明确等特点。同时，报告指出我国钢铁烧结球团排放标准已达到甚至超过欧美日的水平，并将在未来通过排污许可证制度进一步落实，以加强环保执法能力。

主要观点

• 环保体系特点：欧美日的环保体系均以法律为基础，强调技术导向和地方政府的执行责任，具有较强的强制性和执行力。
• 排放标准体系：三地对大气污染物排放标准有明确的法律依据，且在实际执行中，地方政府的标准普遍高于国家层面。
• 我国排放标准：当前我国烧结球团工序的排放标准已与欧美日相当，若修改后将全面达到甚至超过这些国家的标准。
• 环保执法机制：我国将通过排污许可证制度加强环保执法，推动不达标企业退出市场，提高行业集中度。
• 环保投资与成本：随着排放标准的提升和环保制度的完善，钢铁企业将面临更大的环保压力，环保设备投资和运行成本将增加，利好工业环保行业。

关键信息

欧盟

• 环保管理体系：由欧洲委员会、欧盟委员会和部长理事会构成，成员国将欧盟指令转化为国内法执行。
• 排放标准：《工业排放指令》（IED 2010/75/EU）规定大型燃烧装置中金属生产与加工业的 $\mathrm{SO}_2$、$\mathrm{NO}_x$ 和颗粒物排放限值分别为400、200和30 $\mathrm{mg/m^3}$。
• 成员国执行标准：如德国，其 $\mathrm{SO}_2$、$\mathrm{NO}_x$ 和颗粒物排放限值分别为350、100和10 $\mathrm{mg/m^3}$，比欧盟标准更严格。

美国

• 环保管理体系：以EPA为核心执行机构，各州通过SIP制定排放标准，具有灵活性。
• 排放标准：常规污染物由各州制定，如印第安纳州对金属熔化、铸造等点污染源的颗粒物排放基准为68.70~160.30 $\mathrm{mg/m^3}$，企业实际排放限值远低于州标准。
• 具体案例：安赛乐米塔尔公司烧结机风箱 $\mathrm{SO}_2$ 排放上限仅为90.72 $\mathrm{mg/m^3}$，氮氧化物排放限值远低于州标准。

日本

• 环保管理体系：中央环境省拥有较大的财政资源调配权和行政约束权，地方政府设置公害防治机构，负责本地环保事务。
• 排放标准：《大气污染防治法》规定了浓度控制、K值控制和总量控制三种方法，地方排放标准普遍高于国家标准。
• 具体案例：东京都对1979年以后建成的焙烧炉、烧结炉 $\mathrm{NO}_x$ 排放限值为294.64 $\mathrm{mg/m^3}$，对1982年后建成的烧结炉、焙烧炉颗粒物特别排放限值为50~100 $\mathrm{mg/m^3}$。

我国环保政策与标准

• 当前标准：GB28662-2012标准已达到日本水平，颗粒物和 $\mathrm{NO}_x$ 排放标准略低于欧洲标准。
• 拟修改标准：若标准修改，我国颗粒物、$\mathrm{SO}_2$ 和 $\mathrm{NO}_x$ 排放标准将全面达到甚至超过欧美日水平。
• 排污许可证制度：未来我国将把排放标准纳入排污许可证，增强执法刚性，推动不达标产能退出。

投资建议

• 钢企环保压力增加：随着排放标准提升和排污许可证制度实施，环保不达标企业将面临产能退出。
• 行业集中度提升：环保压力将促使钢铁行业整合，提升集中度。
• 环保设备投资增加：环保投资和运行成本将上升，利好环保设备制造商。
• 推荐标的：关注优质长材和板材企业，如方大特钢、韶钢松山、三钢闽光、宝钢股份、新钢股份、马钢股份、南钢股份。

风险提示

• 宏观经济波动：可能影响钢铁行业整体需求。
• 环保政策执行力度：若低于预期，可能影响环保目标的实现。
• 粗钢产能增加：可能导致环保压力加剧。
• 原材料价格上涨：增加环保设备投资成本。

行业对比与趋势

• 排放标准：我国烧结球团工序的排放标准在修改后将与欧美日接轨，推动行业环保水平提升。
• 执法机制：我国将通过排污许可证制度加强环保执法，弥补当前环保监管不足。
• 环保趋势：随着环保政策趋严，钢铁企业环保投资将持续增加，环保行业将受益。

总结

本报告系统分析了欧美日环保管理体系和钢铁行业排放标准，指出其具有法律强制性、技术导向性和地方政府执行责任明确的特点。我国烧结球团排放标准已接近或达到这些国家的水平，未来将通过排污许可证制度进一步强化环保执法。随着环保政策的实施，环保不达标企业将面临更大的压力，或被强制退出市场，推动行业集中度提升。同时，环保投资和运行成本的增加将为工业环保行业带来投资机会。