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证券研究报告 - 重点摘要

一、天风证券晨会金股推荐

• 调入时间与代码：
  • 立讯精密（20230531）
  • 瑞纳智能（20230630）
  • 工业富联（20230731）
  • 金蝶国际、海信家电、中航沈飞等（20230731起）
  • 中天科技、瑞尔特、华新水泥、温氏股份等（20230930起）
  • 中国移动、高伟电子、金山办公、美图公司、巨星科技、长城汽车等（20231031起）

二、重点行业及公司分析

1. 盛天网络（300494）：“给麦”上线AI音色合成功能

• 打造AI社交应用，导流能力增强，“AI孙燕姿”出圈效应显著。
• 后续商业化可参考海外订阅模式，叠加AI赛道布局、游戏主业增长。
• 评级：强于大市，维持“买入”。

2. 迈普医学（301033）：Q3业绩增长，海外市场拓展顺利

• 公司前三季度净利润同比降153.5%，但Q3单季表现亮眼（归母净利润53.63%）。
• 海外收入增长超30%，且参与集采有望提升市占率。
• 股权激励落地，绑定核心团队。
• 评级：买入，上调盈利预测，目标PE 10×2025。

3. 博汇纸业（600966）：静待产业复苏

• Q3净利润扭亏（2.53亿），业绩环比改善。
• 技术研发领先，国际化物流优势明显。
• 评级：买入，上调盈利预测至28.1/90.1/115.1亿（2023-25年），对应PE 32/10/8×。

4. 嘉泽新能（601619）：业绩短期承压，久期储能布局

• 上网电价下滑致利润回落，但市场化交易电价优化。
• 可再生能源并网装机容量19.89GW，储备项目优质。
• 评级：买入，调整盈利预测至9.56/12.80/16.59亿（2023-25年）。

5. 中国天楹（000035）：盈利能力显著提升+储能项目落地

• Q3净利润同比增长15,890%，毛利率同比提升9.44 pct。
• 如东重力储能项目迈入并网倒计时，新增订单超5.3GWh。
• 评级：买入，盈利预测上调至58.1/79.8/103.8亿。

6. 伟星股份（002003）：竞争优势清晰，优质成长

• Q3归母净利润同比增长106%。
• 服饰辅料业务受益于竞争对手YKK品质事件，市占率望提升。
• 评级：买入，上调盈利预测至58/66/75亿，PE 21/18/16×。

三、其他行业观点

• 固收：11月债市警惕“宽财政”叠加，利率走势或前低后高，策略以防御为主。
• 金钟转债（35亿）：债底6.71元，溢价率25%~28%，建议积极参与。
• 建筑装饰：Q3营收增速快于利润，看好2024年盈利改善。
• 传媒：AI社交应用商业化或加速，盛天网络等标的受益。

四、评级调整

• 宝立食品（603170）、电广传媒、吉宏股份、英华特等：首次覆盖“买入”。
• 部分个股评级“增持”或“买入”，目标PE差异化。

五、关键风险提示

• 游戏政策、汇率波动、海外拓展不及预期。
• 新能源电价波动、储能项目进展、施工周期延期等。

注：具体公司评级及盈利预测可持续登录天风证券研报获取完整分析。