20230201-国盛证券-交易情绪跟踪第177期_情绪趋向改善_TMT热度拉升_16页_1mb

报告摘要

本报告分析了2023年1月20日当周A股市场的交易结构、市场情绪及宏微观流动性情况，为投资者提供市场动态与策略建议。

涨跌分化水平：
- 近5日涨跌中枢有所回升，二八收益分化升至16.11%，二八成交分化回落至20。
- 个股日均涨跌幅中位数分别为0.54%、0.23%和0.08%。
交易集中度：
- 个股交易集中度回落，前1%、前5%、前10%个股成交占比分别环比变动-0.13%、-0.77%、-1.09%，所处历史分位数分别为76.10%、77.30%、77.90%。
- 行业交易集中度整体回落，前1%、前5%、前10%行业成交占比分别环比变动-0.31%、-0.07%、0.00%，所处历史分位数分别为27.70%、19.70%、9.50%。
交易分化水平：
- 个股交易分化系数回落，前1%、前5%、前10%个股交易分化系数分别环比变动-1.49%、-0.92%、-0.31%，所处历史分位数分别为15.20%、7.60%、11.70%。
- 行业交易分化系数整体回落，前1%、前5%、前10%行业交易分化系数分别环比变动1.13%、-2.62%、-1.10%，所处历史分位数分别为47.80%、34.60%、39.60%。

货币松紧：
- 当周货币净投放20450亿元，短期利率回升，各期Shibor环比上升，国债利率整体回升，信用利差回落，人民币小幅贬值。
- R007与DR007分别环比变动0.021%、0.139%，两者利差回落至0.022%。
资金供给：
- 偏股基金新发规模约121.82亿元，ETF份额环比增加71.28亿份，北上资金净流入485.16亿元，融资余额环比减少223.92亿元。
- 行业层面，北上资金净流入前三大行业为电力设备、电子、非银金融；净流出行业为房地产。
资金需求：
- IPO新增3家，首发融资规模22.79亿元；产业资本减持规模约172.03亿元。
- 解禁规模约1304.91亿元，其中科创板解禁压力最大。

投资建议的评级标准为报告发布日后的6个月内公司股价（或行业指数）相对同期基准指数的市场表现。
股票评级：
- 买入：相对基准指数涨幅在15%以上；
- 增持：相对基准指数涨幅在5%~15%之间；
- 持有：相对基准指数涨幅在-5%~+5%之间；
- 减持：相对基准指数跌幅在5%以上。
行业评级：
- 增持：相对基准指数涨幅在10%以上；
- 中性：相对基准指数涨幅在-10%~+10%之间；
- 减持：相对基准指数跌幅在10%以上。

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