20191118-艾瑞股份-2019年中国商业航天发展研究报告：星星之火_60页_4mb

中国商业航天发展研究报告总结

核心内容

中国商业航天近年来快速发展，主要得益于政策开放、工业级产品应用、资本与互联网企业的支持等多重因素。报告从商业航天概念界定、产业链梳理、新技术应用、典型案例分析及发展趋势等方面全面分析了中国商业航天的发展现状和未来前景。

主要观点

• 政策支持：2014年后，政策逐步放宽，为商业航天企业提供了进入市场的契机。
• 成本降低：通过商业货架产品（COTS器件）加固和批量化生产，降低了整个产业链的成本。
• 技术驱动：人工智能、增材制造技术、SoC等新技术在商业航天领域有广泛应用，推动了产业进步。
• 企业案例：星际荣耀、星河动力、天仪研究院、佳格天地、北斗星通等企业在商业航天各环节表现突出。
• 市场潜力：全球卫星产业收入持续增长，中国在卫星导航、遥感等领域表现尤为亮眼。

关键信息

1. 商业航天概念界定

• 商业航天是指采用市场化机制以获取商业利润为目标的航天活动。
• 不同国家对商业航天的定义略有差异，但都强调市场驱动和商业化运作。

2. 商业航天发展原因

• 政策开放：2014年国务院出台相关政策，鼓励民间资本参与航天基础设施建设。
• 制造理念变化：卫星制造企业通过小卫星星座、模块化生产等方式降低成本。
• 外部支持：互联网企业与资本进入，带来新的经营理念与资金支持。

3. 商业航天产业链

• 产业链分为四个主要环节：卫星制造、卫星发射、卫星地面设备、卫星通信和遥感服务。
• 中国在卫星研制和发射方面实力较强，但在电子元器件、终端设备、应用系统等方面仍需提升。

4. 新技术赋能

• 人工智能、增材制造、SoC等技术在商业航天中得到应用，提升了效率与降低成本。

5. 企业典型案例

• 星际荣耀：卫星发射企业，完成多轮融资。
• 蓝箭航天：火箭总体制造企业，具备较强的研发与生产能力。
• 天仪研究院：卫星制造企业，专注于小卫星领域。
• 北斗星通：卫星通信服务提供商，具备较高的市场地位。
• 银河航天：通信卫星运营企业，拥有强大融资能力。

6. 商业航天市场潜力

• 全球卫星产业收入持续增长，中国在卫星导航与遥感领域表现尤为突出。
• 卫星通信市场正迎来快速增长，未来将由高轨与低轨通信卫星共存。

7. 商业航天发展趋势

• 中国商业航天产业正处于快速成长期，未来将通过技术进步与市场拓展实现更大发展。

商业航天产业链分析

卫星制造

• 产品现状：从大型卫星向小卫星星座转型，主要集中在纳卫星和微小卫星。
• 市场规模：2018年中国民营企业卫星制造收入迎来爆发式增长。
• 商业模式：客户采购卫星，企业利用预付款进行研制，风险较低。
• 政策支持：国家出台多项政策鼓励商业航天发展，尤其在卫星导航领域。
• 发展风险：主要在于市场需求与企业能力不匹配，需提升技术水平与市场适应能力。

卫星发射

• 产品现状：多数企业采用“先固后液”的策略，以适应市场需求。
• 市场规模：运载火箭发射收入增长迅速，复合增长率达24%。
• 商业模式：发射服务提供商为核心，需协调多方面资源。
• 政策支持：国家出台多项政策，简化频率审批与发射流程。
• 发展风险：包括财务风险、技术风险及市场风险，需谨慎应对。

卫星地面设备

• 产品现状：地面设备制造商数量增加，但增速趋缓。
• 市场规模：预计未来2年内，地面设备市场将分别以12.8%和12.2%的年增长率增长。
• 商业模式：多数企业同时经营网络设备和消费终端业务。
• 政策支持：国家鼓励导航卫星地面设备发展，但通信卫星地面设备受政策限制。

卫星通信

• 产品现状：高轨大型通信卫星与低轨移动通信星座并存。
• 市场规模：中国卫星通信市场在2018年达到21亿元人民币。
• 商业模式：提供广播或点对点通信服务，针对不同客户类型。
• 政策支持：频率审批流程简化，鼓励企业申请国际频率。
• 发展风险：政策与财务风险并存，需与当地电信运营商合作降低风险。

卫星遥感

• 产品现状：遥感卫星成像技术逐步提升，空间分辨率进入亚米级。
• 市场规模：卫星遥感产业持续增长，数据应用需求增加。
• 商业模式：分为自主运营和深度应用两种类型，后者通过与下游产业链融合提升竞争力。
• 政策支持：国家出台多项政策支持商业遥感卫星发展，但相关立法仍需完善。
• 发展风险：数据重复购买、利用率低等问题存在，需提升数据管理能力。

卫星导航

• 产品现状：北斗导航系统已实现全球服务，具备位置报告及短报文通信功能。
• 市场规模：2018年中国卫星导航产业总产值达3016亿元，预计2020年将超过4000亿元。
• 商业模式：以硬件制造为主，未来应向下游应用场景开发延伸。
• 政策支持：国家出台多项政策推动导航应用落地，提升产业应用价值。
• 技术发展：从子午仪系统发展为综合定位导航授时（PNT）体系，技术不断升级。

结论

中国商业航天产业虽面临诸多挑战，但其发展前景广阔。随着政策支持、技术进步及资本注入，中国商业航天有望从“星星之火”发展为“燎原之势”。企业需提升自身技术能力，合理规划商业模式，应对市场与政策风险，以实现可持续发展。