艾瑞咨询-2019年中国商业航天发展研究报告_60页_5mb

星星之火：中国商业航天发展研究报告总结

核心内容概述

本报告分析了中国商业航天的发展背景、现状、趋势及面临的挑战，从政策、技术、商业模式和产业链等多个维度进行了深入探讨。中国商业航天以市场化机制为核心，旨在通过获取商业利润推动航天产业发展，其发展得益于政策放宽、工业级产品应用、资本与互联网企业的支持等多重因素。

主要观点与关键信息

1. 商业航天概念界定

• 商业航天是指以市场为主导，采用市场机制开展的航天活动，具有高风险、高投入、高技术、经济性、市场驱动性和约束性等特征。
• 不同国家对商业航天的定义略有差异，但普遍认可其市场化运营模式。

2. 商业航天发展原因分析

• 政策开放：2014年后，国务院出台多项政策鼓励民间资本参与航天基础设施建设，打破了政策门槛。
• 成本降低：通过卫星星座、批量化生产、COTS器件加固等手段，降低了卫星制造、火箭发射及终端设备成本。
• 外部支持：资本涌入及互联网企业跨界为商业航天带来资金和管理理念的革新。

3. 商业航天产业链梳理

• 产业链分为四部分：电器元件材料厂商、卫星研制商/发射服务提供商/地面设备制造商、卫星运营商/应用服务提供商、终端用户。
• 我国在卫星研制和发射领域具备较强竞争力，但在电子元器件、终端产品、应用系统等方面仍存在短板。

4. 新技术赋能商业航天

• 人工智能、增材制造、SoC等新技术在商业航天领域有广泛应用，有助于提升制造效率和降低成本。
• 卫星通信、遥感、导航等子行业均受益于技术进步。

5. 商业航天企业典型案例分析

• 报告列举了星际荣耀、星河动力、天仪研究院、佳格天地、北斗星通等企业，分析其商业模式、技术路径及市场定位。
• 银河航天因创始人背景强，获得强大融资支持，估值居首。

6. 商业航天发展趋势

• 高轨大型卫星与低轨星座将并存，卫星通信市场将进入快速增长期。
• 卫星遥感与导航技术持续进步，北斗系统即将完成全球组网，推动产业国际化发展。

产业链各环节分析

卫星制造

• 产品现状：从大型卫星向小卫星星座转型，小卫星发射数量激增，成本下降，研制周期缩短。
• 商业模式：客户采购卫星，企业通过预付款进行研制，风险较低，但需应对下游需求变化。
• 政策支持：鼓励社会资本参与卫星研制和应用开发，支持发展新型卫星及空天地宽带互联网系统。
• 发展风险：主要在于能力与市场需求的不匹配，民营企业难以满足高性能卫星需求。

卫星发射

• 产品现状：民营火箭企业采用“先固后液”的策略，以满足不同重量级别的卫星发射需求。
• 市场规模：中国运载火箭发射收入增长迅速，复合增长率达24%。
• 商业模式：以发射服务为核心，需与卫星运营商、发射场及保险公司协作。
• 政策梳理：鼓励商业发射，简化国际申报流程，提升申报效率。
• 发展风险：包括技术风险（如液体火箭发动机研制难度）、市场风险（如星座建设未达预期）及竞争风险（国家队与民营企业的竞争）。

卫星地面设备

• 市场规模：产业规模扩大，但增速趋缓。
• 政策支持：导航卫星地面设备政策扶持力度大，通信卫星设备受限制。
• 发展风险：政策壁垒（如《基础电信业务经营许可证》）和用户落地限制（如《卫星电视广播地面接收设施管理规定》）是主要障碍。

卫星通信

• 产品现状：高轨大型卫星与低轨星座共存，国内企业如银河航天、Oneweb等正在推进星座建设。
• 市场规模：2018年市场规模达21亿元，预计未来将快速增长。
• 商业模式：提供广播或点对点通信服务，需与下游应用结合。
• 政策支持：简化国际申报流程，降低频率占用费，鼓励商业化发展。
• 发展风险：政策风险（如牌照壁垒）和财务风险（如重资产运营）是主要挑战。

卫星遥感

• 技术分析：我国遥感卫星分辨率逐步提升，进入亚米级，技术能力增强。
• 商业模式：分为自主运营和下游产业链结合两类，前者通过发射自主运营卫星获取图像，后者通过数据分析服务获利。
• 政策支持：鼓励社会资本参与遥感卫星基础设施建设，但相关立法尚未完善。
• 发展风险：数据重复购买、利用率低等问题影响产业发展。

卫星导航

• 现状分析：北斗系统第三阶段建设完成，全球组网即将实现。
• 产值规模：2018年总产值达3016亿元，预计2020年将突破4000亿元。
• 技术分析：从有源定位向无源定位和有源定位结合发展，具备短报文通信和位置报告功能。
• 发展风险：需加快立法进程，明确权责关系和数据使用机制。

总结

中国商业航天产业正处于快速发展阶段，政策支持、技术进步及资本注入是其发展的三大驱动力。尽管面临诸多挑战，如政策壁垒、技术瓶颈及市场竞争，但其市场潜力巨大，未来有望实现爆发式增长。随着产业链的逐步开放和新技术的不断应用，中国商业航天有望从“星星之火”发展为“燎原之势”。