艾瑞-2019年中国商业航天发展研究报告-2019.11-60页_4mb

中国商业航天发展研究报告总结

核心内容

中国商业航天近年来在政策、技术、资本等多方面推动下实现了快速发展，成为航天产业的重要组成部分。商业航天以市场化机制运作，目标是获取商业利润，具备高技术、高投入、高风险的特征，同时具有经济性、市场驱动性和约束性。其产业链涵盖卫星制造、卫星发射、地面设备、通信与遥感服务等多个环节，呈现出逐步开放、上下游快速发展的态势。

主要观点

1. 政策开放是关键驱动因素
   自2014年起，政策逐步放宽，为商业航天提供了发展契机。例如，《关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导意见》首次鼓励民间资本参与航天建设，打开了商业航天的市场大门。

2. 技术进步与成本控制推动产业链发展
   采用商业货架产品（COTS器件）、模块化和标准化生产等技术手段，有效降低了卫星制造、火箭发射和终端设备的成本，提高了商业航天的经济性与市场竞争力。

3. 资本与互联网企业的参与
   资本市场的注入和互联网企业的跨界融合，为商业航天带来了新的经营理念和资金支持，加速了产业链的完善。

4. 市场潜力巨大
   全球卫星产业收入持续增长，中国在卫星制造、发射、通信、遥感等领域的市场潜力巨大，尤其是地面设备制造和通信卫星服务，未来增长可期。

5. 产业链各环节企业众多，但仍有短板
   中国在卫星制造、发射、通信、遥感等环节均有众多企业参与，但部分领域如芯片、天线、算法、软件等仍存在技术差距，需加快追赶。

关键信息

商业航天产业链

• 四个主要环节：电器元件材料厂商、卫星研制商与发射服务商、地面设备制造商、卫星运营商与应用服务提供商。
• 民营企业参与度高：自2015年起，民营资本大量进入，全产业链均有民营企业涉足。

新技术赋能

• 人工智能、增材制造、SoC 等新技术在商业航天中得到应用，提升了制造效率与产品性能。
• 小卫星星座 成为趋势，替代传统大型卫星，具有部署灵活、成本低、研制周期短等优势。

企业案例

• 典型企业：星际荣耀、蓝箭航天、天仪研究院、佳格天地、北斗星通等在产业链中具有代表性。
• 融资情况：头部企业在卫星发射与制造领域获得较多投资，融资能力与创始人背景密切相关。

商业航天发展趋势

• 市场前景广阔：预计未来几年内，商业航天将迎来爆发式增长，特别是在卫星通信、地面设备制造和遥感服务领域。
• 政策支持持续：国家持续出台利好政策，推动商业航天的市场化、商业化发展，鼓励社会资本参与。

商业航天发展原因分析

政策开放

• 审批流程简化：如《民用航天发射项目许可证管理暂行办法》降低了进入门槛。
• 牌照限制放宽：鼓励民营企业参与卫星通信、遥感等领域的运营，推动市场多元化发展。

成本控制

• 设计理念变化：通过批量化生产、标准化制造、模块化设计等方式，实现成本降低。
• 火箭重复使用：液体火箭一子级的复用是降低发射成本的重要手段。

资本与互联网支持

• 投资机构活跃：2015年至2018年间，投资商业航天的机构数量显著增长。
• 互联网企业跨界：如亚马逊通过股权投资等方式参与商业航天，带来新的管理与运营理念。

商业航天市场潜力

• 全球卫星产业收入增长：2018年全球卫星产业总收入达到2774亿美元，其中地面设备制造增长最为强劲。
• 中国卫星通信市场：预计在2022年迎来爆发增长，随着鸿雁星座、虹云星座等部署完成。
• 卫星制造收入：2018年实现爆发式增长，成为商业航天的重要增长点。

商业航天发展风险

• 政策风险：如卫星通信牌照壁垒、地面设备销售限制等，影响企业运营。
• 技术风险：如高可靠性液体火箭发动机研发难度大，影响发射成本控制。
• 市场风险：如卫星运营商融资困难，影响商业发射市场需求。
• 竞争风险：民营企业与国家队在运载服务领域竞争激烈，需突出自身优势。

商业航天产业链图谱

• 火箭制造：蓝箭航天、星际荣耀、星河动力等。
• 卫星制造：天仪研究院、微纳星空、零重空间等。
• 卫星通信服务：银河航天、九天微星、中国卫通等。
• 卫星遥感服务：长光卫星、佳格天地、航天宏图等。
• 地面设备制造：北斗星通、柒星通信、星展测控等。

商业航天商业模式

• 卫星制造：客户采购卫星，企业通过预付款进行研制，降低财务风险。
• 卫星发射：由发射服务提供商主导，需与火箭公司、发射场、保险公司等多方合作。
• 卫星通信：提供广播或点对点通信服务，需与下游应用结合。
• 卫星遥感：提供遥感图像及图像分析服务，形成企业核心竞争力。

商业航天政策梳理

• 卫星通信：政策鼓励频率审批简化，支持商业卫星通信发展。
• 卫星导航：北斗系统逐步完善，成为全球卫星导航系统之一，政策推动其发展。
• 卫星遥感：政策鼓励社会资本参与遥感卫星建设与运营，但相关法律法规仍需完善。

商业航天技术分析

• 卫星制造：从大型卫星向小卫星星座转型，技术发展推动成本降低。
• 卫星通信：高轨与低轨卫星并存，低轨星座提供更广泛的覆盖能力。
• 卫星导航：北斗系统逐步实现全球服务，技术上从有源定位向无源定位发展。

商业航天发展趋势

• 市场开放：产业链各环节逐步开放，民营企业能力提升。
• 技术融合：新技术与航天产业融合，推动产品升级与服务多样化。
• 国际拓展：通过“一带一路”等项目拓展国际市场，提升产业影响力。

总结

中国商业航天正处于快速发展阶段，政策支持、技术进步与资本涌入是其主要驱动力。尽管面临诸多挑战，如政策壁垒、技术瓶颈与市场竞争，但其市场潜力巨大，发展前景乐观。未来，随着产业链的完善与技术的不断突破，中国商业航天有望实现从“星星之火”到“燎原之势”的跨越。