深度报告-20230906-东海证券-半导体行业深度报告（二）_存储市场柳暗花明_国产替代未艾方兴_50页_3mb

报告摘要

存储市场柳暗花明，国产替代正在加速

行业概况及市场分析

存储芯片作为半导体产业的重要分支，占据整个半导体市场23%的份额。根据WSTS统计，2023年全球存储市场规模约为8,400亿美元（同比-35.2%），预计2024年将达到12,000亿美元（同比+43.2%）。尽管2023年继续处于下行周期，但预计下半年有望筑底反弹。

存储芯片市场呈现强周期性，2023年上半年DRAM现货价格下跌约30%，NANDFlash价格出现企稳回升趋势。目前市场处于争夺存量需求的阶段，上游厂商减产和消费持续复苏将带动行情回暖。

技术趋势与市场竞争格局

存储芯片产业向三维堆叠技术演进，3DNAND层数已突破236层。国际市场呈现寡头垄断格局：DRAM市场三星、SK海力士、美光三家厂商CR3市占率超95%；NANDFlash市场三星、铠侠、西部数据、美光、SK海力士等五巨头CR5市占率达95%。NORFlash市场由旺宏、华邦、兆易创新、美光等企业主导。

国内厂商进展迅速，兆易创新、东芯股份、北京君正、江波龙、普冉股份等企业在各自细分领域形成差异化竞争。随着美光在华销售产品被网络安全审查排除，国内厂商面临新的市场机遇。