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晨会总结

核心内容概述

本次晨会聚焦于2018年中报总结、财经要闻、行业动态及投资建议，涵盖多个行业板块，包括食品饮料、化工、通信、计算机、电子、医药生物等，同时分析了市场表现和相关个股动态。

主要观点

食品饮料板块

• 白酒行业：上半年景气度依旧，高端酒表现稳健，区域及低端酒龙头增长显著。茅台预收款释放带动收入加速，五粮液、洋河等公司Q2业绩提速。次高端酒增速放缓，但净利率提升可期。
• 大众品板块：乳制品与调味品龙头市占率提升，啤酒行业格局改善，双汇盈利显著提升。建议关注品类龙头，如中炬高新、伊利股份、绝味食品、安井食品等。
• 投资建议：白酒板块稳态估值可期，若经济下行，首选茅台、顺鑫；反弹首选洋河、五粮液、古井、汾酒。大众品板块重点推荐中炬高新，战略性配置伊利股份。

行业动态

• 胶粘剂：德国汉高再次涨价，或将带动国内产品价格走高。关注回天新材、高盟新材等。
• 硅树脂：因原材料上涨及环保压力，行业景气度有望超预期。推荐新安股份、合盛硅业、三友化工。
• 工业互联网：工信部推进调研，相关企业如东方国信、宝信软件将受益。
• 5G发展：手机厂商备战5G，零部件企业如三环集团、信维通信、东山精密等有望受益。
• IPv6部署：教育系统推进IPv6网络，相关设备商如星网锐捷、紫光股份、烽火通信等将率先受益。
• 物联网安全处理器：全球首款RISC-V架构物联网安全处理器发布，助力开源生态，关注国民技术、飞利信、兆易创新等。

大宗商品

• 原油：纽约原油价格下跌0.21%，但市场仍关注后续走势。
• BDI：下跌2.17%，航运市场承压。
• 铜、铝：LME铜与铝价格分别下跌0.45%和1.67%，市场供需关系偏弱。
• 黄金：COMEX黄金微涨0.02%，受避险情绪影响。

市场表现

• 海外市场：恒生指数、道琼斯指数、日经指数均下跌，纳斯达克指数微涨，金融时报指数上涨。
• 国内市场：上证指数、沪深300、深证成指均小幅下跌，市场整体偏弱。

关键信息

行业趋势

• 白酒行业进入旺季，增速换挡周期拉长，稳健成长可期。
• 5G技术将推动手机天线数量增加、尺寸缩小，滤波器国产替代需求显著。
• IPv6部署将支撑物联网、工业互联网等新兴业态发展，带动网络设备需求。
• 硅树脂行业因供需改善，景气度有望超预期。

公司动态

• 回购与增持：多家公司进行股份回购，如科远股份、精达股份、思源电气等，部分股东增持，如华邦健康、广汇汽车等。
• 项目中标：如中国建筑签约海外重大项目，思源电气中标国家电网项目，瀚蓝环境预中标垃圾焚烧发电项目。
• 股权变动：部分公司股东减持，如中环环保、继峰股份等，也有公司拟收购或设立子公司，如正裕工业、坚瑞沃能等。

风险提示

• 经济下行风险
• 行业竞争加剧风险

投资评级体系

机构与分析师信息

分析师名单

免责声明

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