20210121-华鑫证券-纺织服装行业十二月数据观察_12页_1mb

纺织服装行业十二月数据观察总结

核心内容

本报告分析了2020年12月纺织服装行业的市场表现、行业动态及数据变化，为投资者提供行业评级与风险提示。整体来看，行业在12月表现弱于其他板块，但部分企业表现突出，同时行业面临原材料价格上涨、疫情反复等多重风险。

主要观点

• 行业评级：增持

• 市场表现：

  • 12月各大指数整体震荡向上，但纺织服装板块表现较差，下滑5.39%。
  • 纺织服装板块跑输沪深300指数10.45个百分点。
  • 板块内个股涨跌不一，部分企业涨幅显著，部分则跌幅较大。

• 行业数据跟踪：

  • 原材料价格：12月服装上游原材料价格普遍走高，棉花价格持续上涨，已连续8个月增长，且国内外棉价差维持高位。
  • 出口情况：12月我国服装出口139.1亿美元，同比微降0.27%；纺织品出口120.4亿美元，同比增长20.96%。
  • 零售表现：12月服装鞋帽、针、纺织品类商品零售类累计值为12364.6亿元，同比下滑6.6%，但线上销售仍保持增长，穿类实物商品网上零售额累计增长5.8%。
  • 行业趋势：由于疫情反复及淡季不淡，预计2021年H1行业需求将明显增长，同时中小企业出清，行业集中度将提升，龙头服装企业有望受益。

关键信息

1. 市场行情回顾

• 指数表现：

  • 上证综指：+2.40%
  • 深证成指：+5.86%
  • 创业板指：+12.79%
  • 沪深300：+5.06%
  • SW纺织服装：-5.39%

• 板块个股表现：

  • 涨幅前五：朗姿股份（+76.56%）、延江股份（+13.13%）、森马服饰（+12.46%）、欣龙控股（+11.54%）、三夫户外（+8.04%）
  • 跌幅前五：华孚时尚（-41.45%）、兴业科技（-32.57%）、*ST环球（-27.46%）、哈森股份（-21.23%）、*ST拉夏（-20.22%）

2. 行业及公司动态回顾

• 万里马：控股股东林大耀提前终止减持计划，未减持剩余股份。
• 棉纱价格：棉纱价格普遍上调，新疆棉3128级报价约15500元/吨，棉价持续上涨。
• 三夫户外：调整非公开发行A股股票方案，募集资金总额由3亿元降至2.47亿元。
• 耐克：预计第二财季收入达105.5亿美元，国际市场份额有所回升。
• GUCCI：与天猫达成战略合作，计划开设两家官方旗舰店。
• 希努尔：对外转让全资子公司股权，转让价格为50,786.76万元。
• 社区团购新规：市场监管总局联合商务部出台“九不得”新规，禁止低价倾销行为。
• 朗姿股份：设立医美股权并购基金，规模40,100万元，用于投资医疗美容领域。
• 名创优品：第一财季收入下降30.7%，毛利润下降44.3%，净利润下降74.6%。

3. 行业数据跟踪

• 棉花价格：12月31日报收14795.35点，同比增长12.48%。
• 轻纺原材料价格：乙二醇、PTA、聚酯切片、涤纶短纤、粘胶短纤、腈纶短纤价格均上涨。
• 出口数据：
  • 服装出口：139.1亿美元，同比-0.27%，环比+10.84%
  • 纺织品出口：120.4亿美元，同比+20.96%，环比+3.24%
• 零售数据：
  • 服装鞋帽、针、纺织品类商品零售累计值12364.6亿元，同比-6.6%
  • 实物商品网上零售额累计增长14.8%，穿类商品网上零售额增长5.8%
• 行业复苏趋势：服装零售整体呈复苏趋势，但增速放缓，线上销售趋缓。

风险提示

• 行业景气度可能下降
• 线上销售不及预期
• 原材料价格上涨带来的成本压力

投资评级说明

行业评级：

分析师简介

• 姓名：姚嘉杰
• 职位：华鑫证券分析师
• 学历：工商管理硕士
• 加入时间：2020年1月
• 执业证书编号：S1050520020002
• 联系方式：
  • 电话：(8621) 64967860
  • 邮箱：yaojj@cfsc.com.cn
  • 所属公司：华鑫证券有限责任公司
  • 地址：上海市徐汇区肇嘉浜路750号
  • 邮编：200030
  • 公司电话：(8621) 64339000
  • 公司网址：http://www.cfsc.com.cn

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