20170409-中泰证券-新材料行业周报_270家材料企业已公告年报_超七成营收实现增长_14页_1mb

新三板新材料行业周报总结（2017.4.3~2017.4.9）

核心内容

• 行业整体表现：截至2017年4月9日，新三板挂牌材料类企业共1377家，其中做市转让企业224家，市值超过6亿元的有51家。
• 年报数据：270家已公告2016年年报的材料企业中，72.6%实现营收增长，45家企业营收增速超过50%。归母净利润正增长企业有170家，其中96家增速超过50%。
• 投资建议：分析师建议投资者关注进入创新层的优质企业，以及具有规模优势、产品壁垒、高附加值和成长速度快的新材料企业，如西部超导、确成硅化、贝特瑞、圣泉集团、纳科诺尔、天力锂能等。
• 行业热点：高镍正极材料研发取得进展、3D打印行业增长、纳米自清洁涂料研发成功、新型超快柔性非易损多级存储器研发成功。

主要观点

• 市场趋势：新三板市场交易活跃，但政策落地时点不确定，因此投资重点应放在精选优质个股。
• 估值情况：材料类做市企业平均市盈率为18.65，剔除异常值后为29.06倍。
• 成长性关注：应重点关注处于成长期的细分行业，如锂电池材料、OLED材料、光伏核电材料、纤维材料、环保材料、军工材料等。
• 技术创新：高镍正极材料、3D打印技术、纳米自清洁涂料、新型存储器等技术取得突破性进展，推动行业进步。

关键信息

年报数据跟踪

• 营收增长：195家企业实现营收正增长，占比72.6%；其中45家营收增速超过50%。
• 营收中位数：270家企业的营收中位数为1.84亿元。
• 净利润增长：170家企业实现归母净利润正增长，96家净利润增速超过50%。
• 净利润中位数：归母净利润中位数为1325万元。

重点公司基本状况

本周市场表现

• 成交量与成交额：本周新三板材料类企业共成交1.02亿股，成交总额5.85亿元。成交量前十企业占总成交量的51.08%，成交额前十企业占总成交额的47.41%。
• 涨幅与跌幅：涨幅前十企业包括永威安防、恒缘新材等；跌幅前十企业包括德化恒忆、鑫陶股份等。
• 换手率：换手率前十企业包括英联国际、裕田霸力等。

行业热点聚焦

1. 高比能量动力锂离子电池高镍正极材料研发：在放电比容量、首效、振实密度等方面取得显著进展，为高镍三元正极材料的开发奠定基础。
2. 3D打印行业增长：2016年全球3D打印行业收入增长17.4%，行业估值60.63亿美元。若排除行业龙头，增长率为24.9%。
3. 纳米自清洁涂料：中科院成功研发，可节省50%以上的人工清洁成本，适用于多种场景。
4. 新型超快柔性非易损多级存储器：英国埃克塞特大学研发，采用氧化石墨烯与氧化钛异质结构，具有低生产成本和良好生态环境适应性，有望替代传统存储设备。

风险提示

• 政策风险：政策预期不明朗，可能影响市场交易活跃度。
• 宏观经济风险：经济波动可能对新材料行业产生影响。
• 原材料价格波动风险：原材料价格波动可能影响企业利润。
• 存货跌价风险：存货跌价可能对净利润产生负面影响。
• 市场竞争风险：市场竞争加剧可能影响企业盈利能力。

附录与图表目录

• 图表1：wind材料类企业所处细分子行业情况
• 图表2：已公告2016年年报的270家材料企业的营收增速前50名
• 图表3：已公告2016年年报的270家材料企业的归母净利润增速前50名
• 图表4：市值大于6亿元且做市转让的材料类公司整体估值情况
• 图表5：本周个股涨幅TOP10
• 图表6：本周个股跌幅TOP10
• 图表7：新三板材料公司本周成交量TOP10
• 图表8：本周材料类企业周成交额TOP10
• 图表9：材料类企业换手率TOP10
• 图表10：近期中泰新三板新材料研究报告汇总