20170402-中泰证券-新材料行业周报_214家材料企业已公告年报_超七成营收实现增长_15页_1mb

新三板新材料行业周报总结（2017.3.27~2017.4.2）

核心内容

• 行业概况：截至2017年4月2日，新三板挂牌材料类企业共1377家，其中做市转让企业224家，市值超过6亿元的企业有51家。
• 市场表现：本周新三板材料类企业成交269只个股，成交1.06亿股，成交总额8.13亿元。圣泉集团、安达科技、金田铜业等公司成交量和成交额排名靠前。
• 行业动态：本周新挂牌新三板新材料公司共11家，主要集中在化工、容器与包装、金属非金属与采矿等行业。无公司由协议转让变更为做市转让。
• 融资动态：6家公司公告定向增发预案，预计发行数量2905万股，募集资金1.98亿元。
• 行业热点：中国湿法锂电池隔膜装备制造基地揭牌，SEMI发布2016年全球半导体设备销售额412亿美元，超高能量密度锂空气电池技术研究取得重要进展。

主要观点

• 投资建议：分析师建议精选优质个股，布局长期价值投资。重点关注进入创新层的优质标的，以及具有规模优势、产品壁垒、附加值高、应用新兴领域、成长速度快的新材料企业，如西部超导、确成硅化、贝特瑞、圣泉集团、纳科诺尔、天力锂能等。
• 细分行业关注：重点关注处于成长期的细分子行业，包括锂电池材料、OLED材料、光伏核电材料、纤维材料、环保材料、军工材料等。
• 市场趋势：从短期来看，新三板市场交易活跃，但政策落地时点不明朗。长期投资应关注企业基本面和成长性。

关键信息

年报数据跟踪

• 截至2017年4月2日，214家材料类企业已公告2016年年报。
• 营收实现正增长的企业有155家，占比72.4%；其中营收增速超过50%的企业有34家。
• 归母净利润实现正增长的企业有147家，占比68.7%；其中归母净利润增速超过50%的企业有79家。
• 营收中位数为1.26亿元，归母净利润中位数为1112万元。

重点关注公司

• 西部超导：主营钛合金、超导材料，2017年EPS预计0.5，PE预计40.0，PEG 2.36，评级增持。
• 确成硅化：主营白炭黑，2017年EPS预计0.46，PE预计25.0，PEG 0.61，评级增持。
• 贝特瑞：主营正极材料，2017年EPS预计1.36，PE预计32.6，PEG 0.63，评级增持。
• 圣泉集团：主营树脂、新材料，2017年EPS预计0.75，PE预计15.0，PEG 0.58，评级买入。
• 纳科诺尔：主营锂电池辊压机，2017年EPS预计0.43，PE预计19.0，PEG 0.28，评级买入。

行业热点

• 中国湿法锂电池隔膜装备制造基地：在青岛中科华联新材料股份有限公司揭牌，预计年产值6亿元，利税1亿元。
• SEMI全球半导体设备销售额：2016年全球半导体设备销售额为412.4亿美元，同比增长13%。
• 锂空气电池技术研究进展：国家重点研发计划取得重要进展，固态锂空气电池从概念变为现实，能量密度已达到780Wh/kg。

风险提示

• 政策风险
• 宏观经济风险
• 原材料价格波动风险
• 存货跌价风险
• 市场竞争风险

附录

• 图表目录：

  • 图表1：wind材料类企业所处细分子行业情况
  • 图表2：已公告2016年年报的214家材料企业的营收增速前50名
  • 图表3：已公告2016年年报的214家材料企业的归母净利润增速前50名
  • 图表4：中泰证券重点关注新材料公司及估值一览
  • 图表5：本周新挂牌材料类公司一览
  • 图表6：本周新材料企业公告定增预案情况
  • 图表7：市值大于6亿元且做市转让的材料类公司整体估值情况
  • 图表8：本周个股涨幅TOP10
  • 图表9：本周个股跌幅TOP10
  • 图表10：新三板材料公司本周成交量TOP10
  • 图表11：本周材料类企业周成交额TOP10
  • 图表12：材料类企业换手率TOP10
  • 图表13：近期中泰新三板新材料研究报告汇总

• 研究报告汇总：近期中泰证券发布多份新三板新材料研究报告，涵盖多个细分领域。

总结

本周新三板新材料行业整体表现稳健，政策预期向好带动市场活跃度上升，但政策落地仍存在不确定性。214家材料类企业中，超七成实现营收增长，部分企业增速显著。重点公司如西部超导、确成硅化、贝特瑞、圣泉集团、纳科诺尔等表现突出，分析师建议投资者关注这些企业及成长型细分行业。行业热点聚焦于锂电池隔膜装备、半导体设备和锂空气电池技术，为新材料行业发展提供新机遇。风险提示方面，需警惕政策、经济、原材料价格波动及市场竞争等因素。