20210530-中泰证券-把握关键核心技术攻坚的投资机会_13页_894kb

把握关键核心技术攻坚的投资机会总结

核心内容

本报告聚焦于国家关键核心技术攻坚的投资机会，分析了当前市场趋势与相关行业表现，结合人民币汇率变化与外资流入情况，提出了对高端制造与大消费板块的投资建议。

主要观点

1. 国家政策导向：

   • 国家管理层强调科技攻关要坚持问题导向，聚焦国家急迫需要和长远需求。
   • 关键核心技术领域包括石油天然气、基础原材料、高端芯片、工业软件、农作物种子、科学试验用仪器设备、化学制剂等。
   • 核心前沿领域包括人工智能、量子信息、集成电路、先进制造、生命健康、脑科学、生物育种、空天科技、深地深海等。

2. 资本市场响应：

   • 外资加速流入A股，人民币汇率升值预期加强，市场回归主线，即消费品和高端制造。
   • 随着大宗商品价格回归基本面，市场将更关注高端制造板块。

3. 投资方向建议：

   • 重点关注四大高端制造业方向：新能源产业链、军工制造、科技制造和高端装备制造。
   • 同时关注外资偏好的大消费和大医药板块，包括白酒、食品、美妆、化妆品、免税等。

关键信息

一、关键核心技术相关投资标的

二、核心前沿领域相关投资标的

三、市场回顾与展望

1. 人民币汇率：

   • 人民币汇率逐步走强，从6.57回升至6.37。
   • 汇率升值预期加强，外资加速流入A股，共计流入超过1000亿。

2. 经济数据：

   • 4月份PMI回落，显示经济短期走弱。
   • 大宗商品价格回落，市场情绪回归基本面。

3. 行业表现：

   • 市场回归主线，重点关注高端制造和大消费板块。
   • 重点推荐新能源产业链、军工制造、科技制造和高端装备制造。

四、情绪指标跟踪

1. 换手率：

   • 全A日均换手率震荡回升，达到1.1%，处于历史分位82.3%。
   • 创业板指换手率回升至10.0%，处于历史分位80.1%。

2. 融资余额：

   • 融资余额大幅回升，达到15398亿，较上周增加174亿。

3. 涨停数量：

   • 涨停数量连续3周上涨，本周达到81家。

4. 次新股换手率：

   • 次新股换手率均值达到8.9%，处于历史分位89.7%。

五、估值指标跟踪

1. 行业估值：

   • PB估值：有色金属、基础化工、轻工制造、电力设备及新能源、国防军工、汽车、消费者服务、家电、医药、食品饮料、农林牧渔、电子、计算机行业估值高于历史均值。
   • PE估值：家用电器、食品饮料、纺织服装、医药生物、休闲服务、综合、电气设备、计算机、银行、汽车行业估值高于历史均值。

2. 指数估值：

   • PB估值：中证100、上证50、万得全A、沪深300、创业板指、深证成指、中小板指估值高于历史均值。
   • PE估值：中证100、上证50、万得全A、沪深300、创业板指、深证成指、中小板指估值高于历史均值。

3. 高估值指数：

   • PE与PB均处于历史高位的指数包括：中证100、上证50、万得全A、沪深300、创业板指、深证成指、中小板指。

风险提示

• 经济增速不及预期风险。
• 研究报告使用的公开资料可能存在信息滞后或更新不及时的情况。

重要声明

• 本报告由中泰证券股份有限公司发布，仅供客户使用。
• 报告基于公开资料和研究人员观点，不构成任何投资建议。
• 投资者应注意市场风险，投资需谨慎。