2022-06-27-深交所-盛帮股份_首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书_504页_5mb

报告摘要

成都盛帮密封件股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书总结

核心内容概述

成都盛帮密封件股份有限公司（以下简称“盛帮股份”）拟首次公开发行股票并在深圳证券交易所创业板上市。公司是一家专注于橡胶高分子材料制品研发、生产和销售的高新技术企业，主要服务于汽车、电气和航空等领域，提供高性能、定制化的密封和绝缘产品。

主要观点与关键信息

1. 发行概况

发行股票类型：人民币普通股（A股）
发行股数：1,287万股，占发行后总股本的25%
发行价格：41.52元/股
发行后总股本：5,147万股
发行方式：网下询价配售与网上定价发行结合
承销方式：主承销商余额包销
发行市盈率：37.99倍
发行市净率：2.63倍
募集资金总额：53,436.24万元
募集资金净额：44,016.91万元

2. 风险提示

公司面临以下主要风险：

市场风险：创业板市场投资风险高，公司业务成长性受宏观经济波动、下游行业变化、市场竞争加剧等因素影响。
汽车行业风险：公司主要客户为汽车制造商，受“年降政策”、芯片短缺、新能源汽车转型等影响，存在产品价格下降、客户流失、订单减少等风险。
技术风险：公司产品定制化程度高，若不能及时跟踪技术变化或同步开发，可能导致研发投入成本高、新产品推广困难等。
市场拓展风险：电气和航空领域市场开拓不及预期，可能影响公司业务增长。
原材料价格波动风险：公司主要原材料成本占比高，若价格持续上涨，将影响毛利率和盈利能力。
环保风险：公司需持续增加环保投入，若政策趋严或排放超标，可能面临罚款、限产等监管措施。
募投项目风险：若市场、政策等发生重大变化，可能导致项目收益不及预期，影响净利润。
产能消化风险：若市场需求不及预期，可能导致新增产能无法有效消化。
股份代持风险：公司存在员工代持股份及解除事项，可能引发股份回购风险，但不构成重大法律障碍。
财务风险：公司2022年1-3月净利润及利润总额均出现较大幅度下降，主要受疫情、芯片短缺、原材料涨价等影响。

3. 财务情况

2021年度财务数据：
- 营业收入：31,181.93万元
- 归属于母公司净利润：6,546.47万元
- 扣除非经常性损益后净利润：5,625.59万元
- 基本每股收益：1.70元
- 加权平均净资产收益率：19.24%
2022年1-3月财务数据：
- 营业收入：7,153.18万元（同比下降2.11%）
- 归属于母公司净利润：1,471.63万元（同比下降27.46%）
- 扣除非经常性损益后净利润：1,353.28万元（同比下降25.40%）
2022年1-6月业绩预计：
- 营业收入预计下降7.43%-4.65%
- 归属于母公司净利润预计下降25.67%-18.38%
- 扣除非经常性损益后净利润预计下降25.51%-17.11%

4. 公司业务与技术

主营业务：橡胶高分子材料制品，涵盖汽车、电气、航空等领域，提供密封、绝缘等产品。
技术优势：公司掌握多项核心技术，包括产品结构设计、材料配方研发、工装模具制造、生产制备工艺和检测试验分析等。
研发成果：截至报告期末，公司拥有84项专利，其中发明专利18项，实用新型专利62项。
创新与产业融合：公司通过技术创新和产品开发，成功进入电气、航空等领域，拓展了市场空间。

5. 上市标准与治理结构

上市标准：满足《深圳证券交易所创业板股票上市规则（2020年修订）》2.1.2第（一）项，即“最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于5,000万元”。
公司治理：公司不存在特别表决权股份或差异化表决安排等特殊治理结构。

6. 募集资金用途

募集资金投资总额：18,678.28万元
项目名称及内容：
- 密封（绝缘）制品制造系统改扩建项目：10,808.82万元
- 研发中心建设项目：5,784.44万元
- 智慧管理平台建设项目：2,085.02万元
资金安排：募集资金到位前，公司可使用自有或自筹资金；到位后，严格按计划使用募集资金，用于项目投资及补充流动资金。

总结

盛帮股份是一家专注于橡胶高分子材料制品的高新技术企业，具备较强的创新能力和技术实力，产品广泛应用于汽车、电气和航空领域。公司拟通过本次发行上市，进一步扩大生产规模，提升技术研发能力，并拓展市场。然而，公司面临宏观经济波动、市场竞争加剧、原材料价格波动、环保政策收紧、募投项目实施及产能消化等多重风险。公司已采取相应措施应对这些风险，但仍需关注未来市场环境变化对经营业绩的影响。此外，公司财务表现良好，但受疫情影响，2022年上半年业绩预计出现下滑，需警惕经营风险。本次发行符合创业板定位，公司治理结构清晰，无特殊安排。

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