20220616-广州期货-盘后日评_股指_券商股午后砸盘_市场情绪有所转弱_5页_682kb
报告摘要
A股与股指期货市场研究报告总结
核心内容概述
本报告分析了A股及股指期货市场的近期表现，指出市场情绪有所转弱，主要受券商股午后砸盘影响，导致指数波动加剧。同时，结合资金面、消息面及技术指标，提出相应的操作建议。
主要观点
市场表现
- A股早盘窄幅震荡，午后券商股砸盘，指数出现下杀，沪指失守3300点。
- 创新创业板指数（双创指数）相对较强，而沪深300、上证50等主板指数表现较弱。
- 中信一级行业中，传媒、轻工制造、农林牧渔等板块领涨；煤炭、石油石化、非银金融等板块领跌。
股指期货表现
- 股指期货主力合约整体下跌，IF、IH、IC分别下跌1.40%、1.76%、0.87%。
- 期指成交量明显缩小，贴水加深，显示市场情绪转弱。
- 各主力合约出现移仓换月现象，反映市场对到期合约的避险行为。
资金流向
- 两市全天成交额为10810亿元，较上一交易日缩量。
- 沪深300、上证50、中证500净买入额分别为-176.68亿元、-64.77亿元、-41.99亿元。
- 北向资金净买入44.52亿元，连续三日净买入，但主要流入沪市。
操作建议
- 当前市场情绪偏弱，建议持有盈利单的投资者逢高止盈。
- 若出现较大调整，可考虑低多IC（中证500股指期货）。
- 美国联储加息后，美股股指期货走低，需警惕外围市场对A股的拖累。
关键信息
股指期货合约数据
| 品种 | 合约 | 收盘价 | 涨跌幅(%) | 成交量（手） | 成交量变动 | 持仓量（手） | 持仓量变动 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| IF | IF2206 | 4248.80 | -1.40 | 63,799 | -41,296 | 37,224 | -34,350 |
| IF | IF2207 | 4211.40 | -1.45 | 59,798 | +10,075 | 74,141 | +19,843 |
| IF | IF2209 | 4184.20 | -1.39 | 25,831 | -14,551 | 81,066 | -1,117 |
| IF | IF2212 | 4169.00 | -1.42 | 6,840 | -3,856 | 22,924 | -349 |
| IF | 合计 | - | - | 156,268 | -49,628 | 215,355 | -15,973 |
| IH | IH2206 | 2888.60 | -1.76 | 31,382 | -20,258 | 19,832 | -16,221 |
| IH | IH2207 | 2857.20 | -1.79 | 29,428 | +3,684 | 43,398 | +8,327 |
| IH | IH2209 | 2846.00 | -1.77 | 17,721 | -7,650 | 42,992 | +89 |
| IH | IH2212 | 2852.80 | -1.42 | 3,571 | -3,222 | 11,473 | -641 |
| IH | 合计 | - | - | 82,102 | -27,446 | 117,695 | -8,446 |
| IC | IC2206 | 6253.60 | -0.87 | 63,815 | -30,904 | 39,943 | -29,807 |
| IC | IC2207 | 6211.60 | -0.80 | 68,642 | +12,722 | 107,003 | +21,185 |
| IC | IC2209 | 6126.00 | -0.76 | 31,121 | -9,022 | 134,806 | -1,142 |
| IC | IC2212 | 6011.40 | -0.91 | 15,780 | -2,375 | 74,330 | +3,438 |
| IC | 合计 | - | - | 179,358 | -29,579 | 356,082 | -6,326 |
基差数据
| 品种 | 合约 | 交割日 | 剩余天数 | 前一日基差 | 最新基差 |
|---|---|---|---|---|---|
| IF | IF2206 | 2022-06-17 | 2 | 1 | 1 |
| IF | IF2207 | 2022-07-15 | 30 | 33 | 39 |
| IF | IF2209 | 2022-09-16 | 93 | 62 | 66 |
| IF | IF2212 | 2022-12-16 | 184 | 79 | 81 |
| IH | IH2206 | 2022-06-17 | 2 | 3 | 3 |
| IH | IH2207 | 2022-07-15 | 30 | 35 | 34 |
| IH | IH2209 | 2022-09-16 | 93 | 42 | 45 |
| IH | IH2212 | 2022-12-16 | 184 | 41 | 39 |
| IC | IC2206 | 2022-06-17 | 2 | 9 | 11 |
| IC | IC2207 | 2022-07-15 | 30 | 54 | 53 |
| IC | IC2209 | 2022-09-16 | 93 | 139 | 139 |
| IC | IC2212 | 2022-12-16 | 184 | 250 | 253 |
席位持仓变动
| 品种 | 前5净持仓（手） | 前10净持仓（手） | 前20净持仓（手） | 前5变动 | 前10变动 | 前20变动 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| IF | -28,327 | -26,094 | -21,126 | -869 | -2,372 | -2,068 |
| IH | -20,760 | -24,850 | -18,528 | +406 | -4 | -395 |
| IC | -12,280 | -4,379 | -6,211 | -956 | -2,593 | -4,087 |
股指估值（近五年）
| 指标 | 最新值 | 百分位数 | 最大值 | 最小值 |
|---|---|---|---|---|
| 沪深300市盈率 | 12.48 | 40.70% | 17.45 | 10.09 |
| 沪深300市净率 | 1.47 | 32.90% | 1.92 | 1.24 |
| 上证50市盈率 | 10.44 | 46.30% | 15.04 | 8.38 |
| 上证50市净率 | 1.33 | 63.80% | 1.63 | 1.02 |
| 中证500市盈率 | 20.51 | 21.10% | 34.74 | 15.58 |
| 中证500市净率 | 1.75 | 14.20% | 2.83 | 1.44 |
消息面分析
- 国家统计局数据显示，5月份70个大中城市商品住宅销售价格环比延续降势，但降势趋缓。
- 一、二、三线城市同比涨幅回落或降幅扩大，市场对房地产的预期偏弱。
总结
本报告指出，当前A股市场情绪偏弱，券商股午后砸盘导致指数波动加剧，期指表现弱于现货，贴水加深。资金面显示外资持续净流入，但主要集中在沪市。操作建议方面，建议投资者在当前市场环境下，适当逢高止盈，关注中证500股指期货（IC）的低多机会。同时，需警惕外围市场对A股的潜在影响，建议保持谨慎，关注市场信号以判断行情延续性。
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