20231204-上海证券-建筑材料行业周报_多家银行召开房企座谈会_带动房企融资需求预期改善_13页_574kb

建筑材料行业周报总结（2023年12月04日）

核心内容

本报告聚焦建筑材料行业近期动态，分析了房企融资政策变化对行业的影响，并对主要子行业如水泥、平板玻璃、光伏玻璃、玻纤和碳纤维的市场表现及数据进行了跟踪。

主要观点

• 房企融资政策改善：自11月下旬金融监管部门提出“三个不低于”后，多家银行（如建设银行、广发银行、交通银行）召开房企座谈会，就企业债券承销、授信增额等交流，表明房企融资需求预期有所改善。
• 非国有房企受关注：民营和混合所有制房企（如万科、龙湖、滨江）在座谈会中出现频次较高，显示出市场对非国有房企融资的积极态度；出险房企碧桂园的参与也传递了政策支持的信号。
• 地产链情绪回暖：尽管地产销售尚未明显改善，但多项政策（如“认房不认贷”、存量房贷利率下调、城中村改造、新发万亿国债、保障性住房建设等）的密集落地，有助于提振地产链信心。
• 建材板块表现分化：建筑材料行业指数在过去一周下跌3.37%，跑输沪深300指数1.81个百分点。水泥板块跌幅较小，而装修建材跌幅较大。

关键信息

1. 周观点

• 多家银行召开房企座谈会，支持房企融资需求。
• 非国有房企融资需求预期改善，出险房企亦有积极信号。
• 政策支持有助于稳定地产链，带动建材行业复苏。

2. 行情回顾

• 板块行情：建筑材料行业指数周跌幅3.37%，排名31个申万一级行业第29位。
• 个股行情：
  • 涨幅前五：南玻B (+4.5%)、宁夏建材 (+3.0%)、宁波富达 (+1.3%)、南玻A (+1.1%)、万里石 (+1.0%)。
  • 跌幅后五：金刚光伏 (-9.8%)、科创新材 (-9.2%)、东方雨虹 (-8.2%)、坚朗五金 (-8.0%)、伟星新材 (-5.9%)。

3. 行业重点数据跟踪

3.1 水泥

• 价格：全国水泥价格偏强运行，华东地区涨幅显著，12月1日全国平均价为479.61元/吨，周环比上涨1.2%。
• 库存：8省水泥库存周环比下降1.33%，连续两周下降。
• 利润：水泥行业工艺理论利润回升至31.75元/吨，周环比上涨1.34%。

3.2 平板玻璃

• 价格：全国4.8/5mm浮法平板玻璃价格为2011.5元/吨，周环比下跌2.9%。
• 库存：库存量189.66万吨，周环比持平。
• 产量与开工率：产量和开工率均与上周持平。
• 成本：重质纯碱价格周环比上涨9.76%。

3.3 光伏玻璃

• 价格：3.2mm镀膜光伏玻璃现货平均价为27元/平方米，周环比持平。
• 库存：库存量67.9万吨，周环比上涨1.19%。
• 产量：产量首度增加，周环比上涨0.42%。

3.4 玻纤

• 价格：玻纤价格周环比持平。
• 产量：11月玻纤企业产量月环比下降8.87%。

3.5 碳纤维

• 价格：碳纤维主流产品价格为94.7元/千克，周环比持平。
• 库存：库存高位环比下降0.16%，连续两周回落。
• 产量与开工率：产量和开工率均连续两周上升，分别上涨2.63%和2.62%。

投资建议

• 关注消费建材：建议关注业绩具有韧性的消费建材龙头，如东方雨虹、伟星新材等。
• 布局水泥板块：水泥价格底部回升，基建需求预期企稳，板块估值处于底部，建议关注海螺水泥、华新水泥等龙头企业。

风险提示

• 宏观经济下行风险。
• 房地产行业修复不及预期。
• 统计样本带来的数据差异。

图表说明

• 图1：近期与房企召开座谈会的银行及参会房企名单。
• 图2-图6：建筑材料行业及个股行情回顾。
• 图7-图28：各子行业价格、库存、产量及开工率等关键数据跟踪。

分析师声明

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