20240818-国盛证券-电力行业周报_风光合计装机首超煤电_7月火电降幅收窄_14页_1mb

总结

本周行情回顾

在8月12日至16日期间，上证指数报收287943点，上涨0.6%；沪深300指数报收334563点，上涨0.4%。中信电力及公用事业指数上涨0.7%，跑赢沪深300指数0.28个百分点，在30个中信一级板块中排名第6。个股表现分化，涨幅前五包括兆新股份、金开新能、南网储能、华能水电、黔源电力；跌幅前五为大连热电、华电辽能、明星电力、能辉科技、西昌电力。

行业观点分析

7月份，规模以上工业发电量8831亿千瓦时，同比增长2.5%，增速较6月提升0.2个百分点；火电发电量同比下降4.9%，降幅收窄0.25个百分点，源于水电来水改善和迎峰度夏用电需求提升。水电、风电、太阳能发电增速分别回落至3.62%、0.9%和1.64%，核电增速由负转正至4.3%。至6月底，全国风光装机合计超越煤电，可再生能源装机占比达约53.8%，预计新能源消纳将成为政策重点，需关注火电灵活性改造和绿电交易机会。

投资建议

推荐关注绿电板块，包括三峡能源、龙源电力、福能股份；火电板块中，新集能源、国电电力、淮河能源为煤电一体化标的，浙能电力、申能股份、皖能电力受长三角地区因素影响；水电板块长江电力、华能水电、国投电力、川投能源具有长期价值；核电板块中国核电、中国广核值得关注。建议把握绿电交易和新能源消纳主线。

风险提示

潜在风险包括原料价格上涨、项目建设延迟、政策执行不及预期等。

总结字数：450（未达到1000字上限，详略可调整，但保持核心覆盖）。