20241109-太平洋-东方财富-300059.SZ-东方财富2024年三季报点评_经纪业务韧性强_自营收入高增_4页_405kb

东方财富股份有限公司（证券代码300059）2024年三季报显示，公司整体证券业务面临压力，但经纪业务展现出较强韧性，自营业务表现突出。

报告期内，公司营业总收入同比下降13.96%，归母净利润下降26.9%，ROE下降10.2个百分点。手续费及佣金收入下降53.2%，经纪业务下滑幅度小于市场整体成交额下降。利息净收入大幅下滑97.2%，融资融券业务降幅与市场基本同步，但市占率可能提升。

基金业务持续承压，收入下降幅度更大，但预计权益市场回暖将带动改善。自营业务是主要增长点，收入增长4973%，投资规模扩大，聚焦固收类资产。

公司加大AI研发，费用优化成效显著。投资建议：维持“买入”评级，预计2024-2026年营业收入和净利润稳步增长，市盈率逐步降低。风险包括权益市场回暖不及预期、竞争加剧等。

总体来看，公司在业务承压下自营业务弹性较强，未来估值具备修复潜力，投资者可关注市场变化。