20260701-光大证券-每日策略丨半年度行情圆满收官_科技主线持续发力_3页_538kb

每日策略总结

核心内容概览

6月30日，A股市场迎来半年度行情收官，整体呈现震荡走强态势。三大指数中，创业板指和科创50分别上涨近3%和4%，再创新高，深成指也上涨2.48%。市场情绪积极，个股涨多跌少，沪深京三市超3000股上涨。当日成交额为3.29万亿元，较前一交易日缩量2500亿元。

主要观点

1. 市场表现

• 指数表现：上证指数上涨0.5%，深证成指上涨2.48%，创业板指上涨2.99%。
• 个股表现：市场整体上涨，超3000只个股飘红。
• 成交情况：市场成交额有所缩量，但整体活跃度仍较高。

2. 行业与板块动态

• 科技主线持续发力：半导体芯片、机器人、CPO等算力硬件板块表现强势，多只个股涨停。
• 医药、保险、煤炭、白酒板块调整：部分行业出现下跌，医药股甚至出现跌停。
• 市场逻辑切换：随着7月进入半年报预告窗口，市场关注点从估值扩张转向业绩验证。

3. 后市展望

• 指数震荡：外部地缘政治和美联储加息预期仍可能对市场造成干扰，短期内指数或反复震荡。
• 结构性机会：科技题材，尤其是半导体设备、存储芯片、CPO/光通信、AI算力硬件等，具备持续增长潜力。
• 政策利好：全球范围内对半导体及算力产业链的投资计划不断推进，推动行业长期高景气预期。

市场热点分析

1. 苹果首款折叠屏iPhone量产

• 量产时间：苹果计划于7月下旬启动量产，9月发布，预计命名为iPhone Ultra。
• 行业影响：标志着消费电子行业在形态创新上的突破，推动折叠屏产业链升级。
• 技术标准：苹果对铰链耐用性、屏幕折痕控制及UTG材料性能要求较高，将加速技术集中。
• 供应链受益：铰链、面板、盖板及模组组装环节受益显著，具备技术储备和制造能力的头部企业有望提升市场份额。
• A股受益股：立讯精密、京东方A、精研科技、领益智造等。

2. 西藏高原农牧业专项扶持政策

• 政策背景：农业农村部与西藏自治区会谈，明确扶持高原特色农牧业发展。
• 扶持方向：
  • 技术赋能，提升种养标准化和规模化水平；
  • 深加工环节，延长产业链，提升产品附加值；
  • 培育本土龙头企业，打造区域公共品牌，拓宽销售渠道；
  • 完善绿色认证与生态种养体系，释放特色资源价值。
• 预期增长：预计“十五五”期间西藏高原农牧业年均增速将维持14%以上，其中农产品深加工和藏中药材细分领域增速有望超过20%。
• A股受益股：奇正藏药、华资实业、西部牧业、香飘飘等。

关键信息

• 科技主线：半导体设备、存储芯片、CPO/光通信、AI算力硬件等科技题材持续走强，受益于政策支持与全球投资趋势。
• 消费电子：苹果折叠屏iPhone量产将带动折叠屏产业链升级，推动行业进入加速渗透期。
• 农牧业：西藏高原特色农牧业迎来政策扶持，预计2026-2027年为政策落地关键期，相关产业链企业有望受益。
• 风险提示：部分涨幅较大的个股需警惕兑现压力，市场仍存在不确定性。

总结

6月30日A股市场整体表现强势，科技主线延续上涨趋势，消费电子与高原农牧业成为市场热点。随着半年报窗口期临近，市场逻辑逐步转向业绩验证，同时外部环境仍存在不确定性。科技与消费电子板块具备长期增长潜力，而西藏高原农牧业的政策支持将带来结构性机会。投资者需关注相关产业链企业，同时注意市场波动风险。