20170423-东吴证券-计算机行业周报_布局计算机行业优质成长股_29页_1mb

布局计算机行业优质成长股总结

核心内容

2017年4月23日发布的行业报告指出，尽管上周计算机（中信）指数下跌4.45%，但投资者不必过于悲观，认为计算机行业估值已回归合理区间，优质公司投资价值凸显。报告建议关注具备估值与成长匹配、行业景气上行、以及次新股中具备业绩和高成长潜力的公司。

主要观点

1. 行业整体情况：

   • 计算机行业整体基本面未明显改善，但估值已回落至2013年牛市初期水平。
   • 消费蓝筹估值已处于合理水平，对资金吸引力下降，而计算机板块经过调整，优质公司投资价值凸显。

2. 重点推荐方向：

   • 自主可控、网络安全、军工信息化、消费金融、政务云是2017年重点推荐的子行业。
   • 网络安全风险最小，消费金融弹性最大。

3. 优质公司推荐：

   • 白马成长：中电广通、启明星辰、飞利信、赢时胜、华宇软件、中国长城、东华软件。
   • 行业景气上行：新大陆、超图软件、二三四五。
   • 次新股布局价值显现：今天国际等。

4. 一季报表现：

   • 多家公司在2017年一季度业绩大幅预增，如赢时胜（预增中值815%）、新大陆（预增中值195%）、东华软件（预增中值185%）等。

关键信息

1. 行业走势回顾

• 上周计算机指数下跌4.45%，沪深300下跌0.57%，创业板下跌2.57%。
• 行业自三月中旬高点以来下跌9%，接近年初低点。

2. 行业动态

2.1 智慧城市 + 政务云 + 大数据

• 南京推出民生大数据平台，推动大数据开放共享与应用。
• **“交易+大数据”**助推稀土国家定价权，一季度交易额达271.1亿元。
• 高校新增大数据相关专业，如复旦大学成立大数据学院。
• 海口放宽网约车准入门槛，推动智慧城市发展。
• 青岛推进智慧城管建设，实现城市治理智能化。
• 甘肃、山西等地推进大数据产业发展，设立专项资金。
• 2017年智慧城市数量有望超过500个，相关市场规模有望达到千亿元甚至万亿美元级别。

2.2 信息安全

• 国家质检总局检测出18批次智能手机存在信息安全漏洞。
• 安永全球调查显示87%企业高管对公司网络安全缺乏信心。
• 亚信安全承办信息安全论坛，强调城市级网络空间态势感知的重要性。
• 北京农商行应用量子技术提升城域网信息安全。
• 中邮速递启用虚拟面单，保护用户隐私。
• 河南通信管理局部署2017年网络与信息安全管理重点工作。

2.3 Fintech

• 区块链技术在音乐版权保护、金融、慈善等领域应用加速。
• 三大音乐组织合作建立区块链防盗版解决方案。
• 比特币区块链存在安全漏洞，研究者提出攻击方式。
• 马云与蚂蚁金服推动区块链应用于慈善项目。
• 美的金融发布区块链票据测试版本，推动金融业务数字化。
• 国际货币基金组织召开区块链技术会议，关注其对金融行业的影响。
• 苏州工业园区设立百亿级基金，推进人工智能产业。
• 平安科技利用大数据重塑健康生态。
• 天猫与苏宁联手推进新零售革命，实现消费增长。

2.4 人工智能

• 复旦大学与杨浦区合作打造国家级人工智能研究和应用中心。
• 浙江启动“十万企业上云”计划，推动人工智能在制造业的应用。
• 李志刚指出人工智能领域泡沫严重，预计95%创业公司将在未来两年倒闭。
• 阿里云ET工业大脑计划在制造业大规模落地。
• 联想投资12亿美元，推动人工智能与物联网发展。
• 李开复认为人工智能将对社会、经济、人文等领域带来深远影响。
• 商汤科技获6000万美元投资，推动AI应用。
• “人工智能辅助诊断”项目在南京启动，准确率约86%。

2.5 军工信息化

• 火箭院推出全自动焊接技术，实现管路焊接零泄漏。
• 天舟一号货运飞船完成垂直转运，计划4月20日至24日发射。
• 中国航天科工与共青团中央签署战略合作协议，推动青年创新创业。
• “南理工二号”卫星搭载新型控制载荷，开展低热层大气探测。
• 深海无人潜航器水下自主导航系统打破国外垄断，精度达国际先进水平。

上市公司动态

• 中国软件子公司被起诉，涉案金额4046.64万元。
• 易联众2016年营收增长37.58%，但净利润下降54.76%。
• 华宇软件2017年一季度营收和净利润均增长，达33.25%。
• 北信源2016年营收增长4.74%，净利润增长13.61%。
• 科大讯飞一季度营收增长35.29%，净利润增长4.69%，并推出限制性股票激励计划。
• 易华录一季度营收增长185%，并投资建设国际食品安全创新产业园。
• 银信科技终止非公开发行股票事项。
• 科远股份解除限售股份，占比15%。
• 新国都一季度营收增长0.81%，净利润增长10.91%。
• 同方股份一季度营收增长42.24%，净利润增长3.16%，并设立大健康产业公司。
• 艾派克收购三家子公司股权，交易金额合计约5.5亿元。
• 中科金财一季度营收增长19.63%，净利润增长8.37%，并增资子公司。
• 绿盟科技一季度营收增长24.27%，净利润增长13.28%。
• 海兰信一季度营收增长118.59%，净利润增长131.40%。
• 新开普一季度营收增长4%，并发布限制性股票回购计划。

风险提示

• 自主可控进展低于预期。
• 军工信息化进展低于预期。

长期重点推荐

• 自主可控：长城电脑、中国软件、太极股份、用友网络、启明星辰、东方通。
• 网络安全：启明星辰、卫士通、南洋股份、绿盟科技。
• 军工信息化：中电广通、杰赛科技。
• 政府大数据：飞利信、华宇软件、东方国信。
• 消费金融：新大陆、海立美达。
• 人工智能：科大讯飞、工大高新、思创医惠、远方光电。
• 车联网：索菱股份。
• fintech：赢时胜、恒生电子。

总结

报告指出，尽管市场整体风险偏好下降，计算机行业估值已回落至合理区间，优质公司具备明显投资价值。重点推荐自主可控、网络安全、军工信息化、消费金融、政务云等子行业，具体推荐公司涵盖白马成长、业绩增长验证、次新股布局等多维度。同时，行业动态显示，智慧城市、大数据、人工智能、Fintech等领域的政策支持与市场应用正在加速推进，为行业长期发展提供支撑。