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海外汽车及零部件行业一周回顾总结

核心内容

本报告回顾了2018年6月19日发布的第六批新能源汽车推广应用推荐车型目录，并分析了当前海外汽车行业的一周行情、主要动态及投资建议。

主要观点

• 新能源汽车行业发展迅速：第六批推荐车型目录中，112户企业共353个车型入选，其中近70%使用三元锂电池，10%使用磷酸铁锂电池，显示三元锂电池仍是主流选择。
• 政策支持增强产业链动力：新能源乘用车销量表现突出，随着双积分政策、推广目录及购置税减免目录的出台，预计新能源汽车销量将大幅增长，产业链投资机会广阔。
• 重卡市场持续增长：2018年1-5月重卡销量同比增长15%至56.02万辆，全年有望突破100万辆，建议重点关注中国重汽和潍柴动力等重卡产业链龙头。
• 市场波动显著：上周恒生指数震荡回调，跌幅2.1%。新能源汽车板块整体表现优于市场，但部分个股如比亚迪股份、耀莱集团等跌幅较大。

关键信息

本周行情回顾

• 涨幅前十：

  • 启迪国际（+22.97%）
  • 耀莱集团（+14.67%）
  • 潍柴动力（+9.31%）
  • 京西国际（+8.62%）
  • G.A.控股（+6.76%）
  • 中国重汽（+5.07%）
  • 雅迪控股（+4.59%）
  • 越南制造加工出口（+3.41%）
  • 华众车载（+2.797%）
  • 天能动力（+2.75%）

• 跌幅前十：

  • 正道集团（-13.86%）
  • 意达利控股（-10.87%）
  • 正通汽车（-10.395%）
  • 广汽集团（-8.755%）
  • 永达汽车（-8.41%）
  • 长城汽车（-8.14%）
  • BRILLIANCE CHI（-7.89%）
  • 新焦点（-7.69%）
  • 中国环境资源（-6.56%）
  • 双桦控股（-6.82%）

年度行情回顾

• 涨幅前十：

  • 美东汽车（+79.22%）
  • 中国环境资源（+70.66%）
  • 华众车载（+65.17%）
  • 天能动力（+61.59%）
  • 中升控股（+53.61%）
  • 中国重汽（+50.68%）
  • 首控集团（+44.37%）
  • 潍柴动力（+37.15%）
  • 启迪国际（+22.97%）
  • 雅迪控股（+20.59%）

• 跌幅前十：

  • 比亚迪股份（-24.67%）
  • 意达利控股（-26.79%）
  • 和谐汽车（-29.82%）
  • BRILLIANCE CHI（-30.72%）
  • 广汽集团（-31.89%）
  • 耐世特（-32.09%）
  • 新焦点（-37.93%）
  • 浙江世宝（-39.54%）
  • 正道集团（-42.00%）
  • 耀莱集团（-53.76%）

行业重点动态

• 北汽新能源重组上市进展：SST前锋更名为“北京前锋电子股份有限公司”，标志着北汽新能源重组上市再进一步。
• 新能源汽车安全问题：比亚迪召回部分腾势汽车，因安全气囊气体发生器可能存在异常破损，导致碎片飞出，威胁车内人员安全。
• 比亚迪布局动力电池：比亚迪计划在青海投资建设年产12吉瓦时动力锂电池项目，将产品外销，有望改变动力电池市场格局。
• 合资企业通过欧盟反垄断审查：北汽集团与西班牙海斯坦普合资成立的两家公司通过欧盟反垄断审查，标志着其国际化布局进一步深化。
• 吉利帝豪GSe上市：吉利帝豪GSe采用宁德时代三元锂电池，提升产品竞争力，丰富新能源产品线。
• 广汽集团提供关税担保：广汽财务为广汽乘用车提供1亿元人民币关税担保，助力其进出口业务。

行业重点关注公司

风险提示

• 地方补贴政策不达预期：可能影响新能源汽车的市场推广和销量。
• 充电基础设施建设滞后：制约新能源汽车的普及和使用体验。
• 动力电池投产迟缓：可能影响新能源汽车的产能和市场竞争力。
• 新能源汽车重大安全事故：可能对品牌信誉和市场信心造成打击。

投资建议

• 新能源汽车产业链：全面看好，特别是乘用车领域。
• 重卡产业链：建议持续关注中国重汽和潍柴动力等龙头公司，因其业绩增长显著且竞争优势明显。

评级标准

• 股票评级：

  • 买入：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅15%以上；
  • 增持：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于5%～15%之间；
  • 中性：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于-5%～5%之间；
  • 减持：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于-15%～-5%之间；
  • 卖出：相对同期相关证券市场代表性指数跌幅15%以上。

• 行业评级：

  • 强于大市：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅10%以上；
  • 中性：相对同期相关证券市场代表性指数涨幅介于-10%～10%之间；
  • 弱于大市：相对同期相关证券市场代表性指数跌幅10%以上。

免责声明

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