20221114-国元证券-通信行业周报_900MHz重耕加速5G商用场景扩充_利好设备商_10页_1mb

通信行业周报总结

核心内容

本周通信行业整体回调，但部分细分领域及个股表现亮眼，尤其是通信应用增值服务板块上涨3.93%。尽管市场整体表现不佳，但通信行业未来仍具备高景气度，企业业绩有望持续兑现，因此整体维持“推荐”评级。

主要观点

1. 市场行情回顾

• 行业整体回调：本周通信板块指数回调1.25%，上证综指上涨0.54%，深证成指回调0.43%，创业板指回调1.87%。
• 个股表现分化：通信板块上涨个股占比34.71%，下跌个股占比64.46%。其中，二六三（20.75%）、万隆光电（16.74%）、恒信东方（10.24%）涨幅居前。
• 细分板块表现：通信设备子行业整体回调，通信终端及配件、通信线缆及配套等板块跌幅较大。

2. 900MHz频段重耕推动5G商用

• 工信部批准中国联通将900MHz频段（904-915/949-960MHz）重耕用于5G系统。
• 900MHz频段具有覆盖广、穿透力强、部署成本低等优势，有助于提升农村及边远地区5G覆盖。
• 该举措预计可帮助中国联通节省近百亿资本开支，利好设备厂商。

3. 重点推荐方向

• 光纤光缆：关注长飞光纤、亨通光电、中天科技。
• 虚拟电厂：关注恒实科技、东方电子。
• 数字基建：关注中兴通讯、工业富联。
• 5G应用：关注中际旭创（光模块+激光雷达）、汉威科技（传感器）、梦网科技（5G消息）。
• 车载及物联网：关注沪电股份、移远通信、广和通、移为通信、威胜信息。

4. 国内重点新闻

• 北京发布全国首个智能网联无人接驳车管理细则，推动智能网联汽车发展。
• 工信部报告显示，2022年我国工业互联网产业增加值预计达4.45万亿元。
• 中国联通900MHz频段重耕，节省资本开支，加速5G覆盖。
• 中国平板市场Q3整体下降4.5%，但消费市场同比增长6.3%。
• 华为发布《广域网络服务化白皮书》，提出广域网络服务化理念，为政企网络建设提供新思路。

5. 国际重点新闻

• 美国量子计算公司ColdQuanta获1.1亿美元B轮融资，加速商业化进程。
• 韩国电信Q3净利润同比下降3.4%，主要因运营支出增加。
• Dell'Oro预测未来五年全球FWA设备支出将超250亿美元。
• IBM推出含433个量子比特的量子芯片，刷新世界纪录。
• 苹果宣布投资4.5亿美元用于卫星SOS服务基础设施建设。

关键信息

• 900MHz频段重耕：将提升5G覆盖能力，降低部署成本，利好设备厂商。
• 5G商用前景：行业仍具备高景气度，未来业绩可期。
• 重点推荐标的：
  • ICT综合设备商：中兴通讯
  • 虚拟电厂：恒实科技、东方电子
  • 工业互联网：三旺通信
  • 车载PCB：沪电股份
  • 光模块+激光雷达：中际旭创
  • 传感器：汉威科技
  • 数字化转型：工业富联
• 风险提示：
  • 原料价格上升风险
  • 全球疫情影响及国外政策环境不确定性
  • 5G商用推进不及预期风险

重要公司公告

本周公告

• 中际旭创：使用闲置资金进行现金管理，总额不超过10亿元。
• 科信技术：注销全资子公司科信国际。
• 天孚通信：高管减持股份0.0031%。
• 创远信科：股票解除限售，共103.73万股。
• 二六三：授予限制性股票1690万股。
• 超讯通信：股权激励，登记人数49人，登记数量1000万份。
• 恒实科技：控股股东质押1200万股股份。
• 亨通光电：提前赎债及债转股，部分可转债强制赎回。

下周公告

• 多家公司将召开股东大会，包括高鸿股份、ST中嘉、梦网科技、普天科技、中瓷电子、永鼎股份、烽火通信、ST实达、东方通信、有方科技、震有科技、富士达。

投资评级说明

• 行业评级：推荐（预计未来6个月内，行业指数表现优于市场指数10%以上）
• 公司评级：买入、增持、持有、卖出等，具体以个股表现为准。

分析师声明

本报告由分析师杨为徽撰写，执业证书编号S0020521060001，基于合规数据及独立分析，反映个人观点，不构成投资建议。