20240512-西南证券-房地产行业周报_重点城市限购逐步放开_以旧换新_陆续实施_15页_2mb

房地产行业周报（56-512）分析总结

1. 市场数据表现

• 新房成交：截至5月10日，43个城市新房累计成交面积同比下滑373%，5月单月成交同比-444%，环比下滑193%。
  • 一线城市：5月累计成交同比-321%，环比-119%。
  • 二线城市：5月累计成交同比-394%，环比-197%。
  • 三四线城市：5月累计成交同比-366%，环比-263%。
• 二手房成交：14个城市5月二手房成交面积同比-155%，环比-312%。

2. 政策动态

• 限购政策放开：
  • 截至5月9日，24个城市全面取消限购，仅剩北上广深及天津等6个城市实行限售。
  • 成都、杭州、西安取消限购，北京、深圳局部放松限购门槛。
• “以旧换新”推广：
  • 全国超50个城市推出“以旧换新”政策，包括郑州、成都、长沙等二线城市。
  • 各地采用“联合帮卖”“旧房回购”“购房补贴”等方式刺激交易。

3. 投资建议

• 推荐标的：
  • 开发企业：华发股份、城建发展、越秀地产、招商蛇口、保利发展、滨江集团、建发股份、万科A等。
  • 物管企业：中海物业、华润万象生活、招商积余等。
• 板块估值：当前估值处于低位，建议适度增配。

4. 风险提示

• 销售恢复不及预期
• 政策效果不及预期
• 行业流动性风险