2016-04-10-深交所-万_家_乐_2015年年度报告_140页_1mb

报告摘要

广东万家乐股份有限公司2015年度报告总结

核心内容概述

广东万家乐股份有限公司（以下简称“公司”）2015年年度报告披露了公司在厨卫家电和输配电设备两大主营业务的经营状况、财务表现、业务分析以及未来发展战略。公司主营业务受宏观经济和原材料价格波动影响较大，同时面临市场竞争、成本上升等多重风险。2015年公司营业收入为41.3亿元，同比增长6%；净利润为1.24亿元，同比下降2.64%。

主要观点与关键信息

一、公司主营业务与市场环境

主营业务：公司主要经营厨卫家电和输配电设备的生产与销售。
市场环境：2015年，宏观经济处于新常态下的艰难期，家电行业增速放缓，输配电设备行业需求下降，但清洁能源投资和“一带一路”政策为行业带来发展机遇。
业务发展：公司通过“百亿工程”发展战略，推动业务模式创新、组织变革和管理提升，以实现企业跨越式发展。

二、财务表现

营业收入：2015年营业收入为4,130,364,236.00元，同比增长6%。
净利润：2015年归属于上市公司股东的净利润为123,795,073.26元，同比下降2.64%。
非经常性损益：公司非经常性损益合计为32,150,066.33元，主要来源于非流动资产处置损益、政府补助等。
主要财务指标变化：
- 固定资产：同比减少18.04%
- 无形资产：同比减少23.55%
- 在建工程：同比增加101%，主要由于顺特设备新厂区工程启动。
- 货币资金：同比减少37.91%，主要由于债券归还和理财产品购买。
- 经营活动现金流：净额为502,865,785.45元，较上年显著改善。
- 投资活动现金流：净额为-493,914,720.97元，主要由于新厂区投资增加。
- 筹资活动现金流：净额为-102,374,648.08元，主要由于公司未派发现金红利。

三、业务分析

1. 厨卫电器业务

业务发展：公司以“市场服务年”为主题，通过营销模式创新、组织变革和管理提升，推动产品、服务和体验的优化。
主要产品：燃气热水器、电热水器、空气能热水器、壁挂炉、燃气灶具、吸油烟机、消毒柜及家用小家电等。
创新成果：推出“新鲜水”热水器、“爆炒风”厨电系列，完成多项新技术研发，并获得多项工业设计奖项。
生产与销售：销售量同比下降2.80%，生产量下降0.90%，库存量下降29.90%。
市场拓展：进一步加快海外市场拓展，推动海外销售规模与效益稳步增长。

2. 输配电设备业务

业务发展：以“质量、安全年”为主题，通过产品升级和市场拓展，实现销售收入15.4亿元，同比增长22%。
主要产品：干式变压器、预装式变电站、组合式变压器、中低压开关柜、干式电抗器、充电桩等。
技术与市场：完成多项技术改造，如海上风电水冷大功率干变样机、光伏逆变器和升压变电站的成套化组合等。
新厂区建设：顺特设备新厂区项目稳步推进，一期建设完成8万平方米。
海外市场：公司积极拓展海外市场，提升品牌影响力和产品竞争力。

四、主要资产与负债状况

主要资产变动：
- 股权资产：同比减少100%，因转让广州市用佳电子有限公司股权及清算佛山市威豹金融押运有限公司。
- 固定资产：同比减少18.04%。
- 无形资产：同比减少23.55%。
- 在建工程：同比增加101%，主要由于顺特设备新厂区建设。
主要负债：短期借款为8,000万元，长期借款为8,600万元。

五、公司发展战略与2016年经营计划

发展战略：
- 厨卫电器产业：以品牌为核心，推动智慧型企业平台建设。
- 输配电设备产业：以市场为导向，实施业务战略转型，打造国际一流企业。
2016年经营计划：
- 以“百亿工程”为指引，开展“基础管理深化年”主题活动。
- 推动产品、机制、用人、管理、业务、营销、发展等方面的创新。
- 加快新厂区建设，强化海外市场拓展，提升市场竞争力。

六、风险与挑战

宏观经济风险：2016年经济持续探底，对公司业务产生较大影响。
市场竞争风险：厨卫电器行业面临互联网经济和数字化转型的冲击，输配电设备行业则面临国际品牌竞争和国内价格战。
成本上升风险：原材料价格波动可能影响公司成本和利润。
营销模式创新风险：需适应新的增长动力和市场格局。
资产重组风险：可能影响公司业务发展和品牌提升。

七、利润分配政策

2015年利润分配：公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。
近三年现金分红情况：
- 2015年：未分配利润用于新厂区建设，约4.5亿元。
- 2014年：现金分红3,454万元，占净利润的27.16%。
- 2013年：现金分红6,908万元，占净利润的37.84%。

八、承诺事项履行情况

施耐德东南亚：承诺若顺特设备业绩不达预期，将进行补偿。
其他承诺：公司及关联方承诺暂停非公开发行股票事项，部分股东承诺增持或不减持公司股份。

结论

广东万家乐股份有限公司在2015年面对复杂的市场环境，积极进行业务模式创新和管理优化，推动了厨卫家电和输配电设备业务的稳步发展。尽管面临宏观经济波动、市场竞争加剧、成本上升等多重挑战，公司仍通过技术升级、产品创新和市场拓展，保持了良好的经营态势。未来，公司将继续聚焦主业，推动转型升级，以实现可持续发展。

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