20150309-安信国际证券-沪股通周报_政府工作报告的行业启示-互联网及环保_11页_3mb

策略报告总结：互联网及环保行业启示

核心内容

2015年政府工作报告对互联网和环保行业提出了重点发展方向，强调了“互联网+”行动计划和环保治理的重要性。报告指出，政府将推动互联网与传统产业融合，打造新的经济增长点，并加强环保立法和执法力度，推动清洁能源发展，促进绿色经济转型。

主要观点

1. 互联网行业

• “互联网+”行动计划：首次被纳入国家经济顶层设计，标志着政府对互联网战略的重视，将推动互联网与制造业、服务业等融合。
• O2O模式：被官方定义为新兴消费模式，2015年被视为O2O元年，预计将成为推动消费增长的重要力量。
• 互联网思维普及：互联网将成为衡量行业和企业发展的重要标准，推动各行业向互联网化转型。
• 投资建议：重点推荐互联网金融、互联网医疗、O2O及互联网停车场等子行业。
• 风险提示：互联网与传统产业结合低于预期，以及缺乏盈利模式的风险。

2. 环保行业

• 严格执法与立法：强调“有法可依、违法必究”，表明环保政策将更加严格。
• 清洁能源发展：推动风电、光伏发电、生物质能、水电、核电等清洁能源的发展，提高清洁能源占比。
• 节能减排目标：提出能耗强度下降3.1%，二氧化碳、化学需氧量、氨氮、二氧化硫、氮氧化物排放分别降低3.1%以上、2%左右、2%左右、3%左右和5%左右。
• 税收与价格改革：推进环保税立法，完善节能环保价格政策，以促进环保产业发展。
• 社会资本参与：鼓励社会资本进入基础设施和公用事业领域，推广PPP模式，推动环境污染第三方治理。

关键信息

A股与港股表现

• A股整体表现：上周下跌约2.6%，其中金融板块表现最差，跌幅达3.1%。
• H/A折让情况：84个A+H股平均折让扩大至37.6%，但A股跌幅主要集中在金融股，H/A折让在金融板块有所收窄。
• 沪股通板块表现：
  • 一周表现：材料、必需消费品、保健板块表现较好，金融、通讯板块表现较差。
  • 一个月表现：材料、非必需消费、科技、通讯等板块涨幅较大，金融板块有所回升。

个股表现

• 一周最佳表现：果东股份（+45.4%）、盛屯矿业（+42.8%）、文峰股份（+41.9%）等。
• 一周最差表现：新华保险（-10.4%）、中国平安（-7.5%）、中国国航（-7.3%）等。
• 一个月最佳表现：巢东股份（+169.4%）、盛屯矿业（+100.4%）、物产中大（+80.3%）等。
• 一个月最差表现：新华保险（-10.4%）、国药股份（-8.5%）、中国银行（-4.5%）等。

行业趋势与政策影响

互联网行业

• 2015年将是互联网发展的关键一年，推动各行业向互联网化转型。
• 互联网企业将加大在O2O、互联网金融、互联网医疗等领域的投入，以抢占市场。
• 预计互联网将成为经济发展的新引擎，促进社会各领域的融合创新。

环保行业

• 政府将加强环保治理，提高环境标准，推动企业依法排放。
• 清洁能源发展将加速，推动经济绿色转型。
• 环保税立法和价格改革将促进环保产业发展。
• 社会资本将更多进入环保领域，推动第三方治理模式发展。

总结

2015年政府工作报告对互联网和环保行业提出了明确的政策支持和战略发展方向，为相关行业提供了发展机遇。互联网行业将加快与传统产业融合，推动新兴业态发展；环保行业将加强执法力度，推动清洁能源发展和绿色经济转型。投资者应关注“互联网+”行动计划及环保政策对相关行业的影响，把握投资机会。