20240906-西南证券-隆基绿能-601012.SH-计提大额资产减值_BC组件出货顺利_6页_1mb

隆基绿能（601012）2024年中报显示，公司受光伏产业链价格持续大幅下跌和大额存货减值影响，上半年业绩亏损严重，营业收入同比下降40%以上，归母净利润亏损超50亿元。尽管如此，公司在组件、硅片等产品的出货量保持较高水平，尤其BC组件在亚太市场增长显著，同时通过技术创新和产能扩张（如HPBC20技术、泰睿硅片）以及重构北美供应链布局，积极应对行业下行期挑战，资产负债状况保持良好。预计2024~2026年公司业绩将逐步恢复，归母净利润依次为-50亿元、33亿元、52亿元，对应PE分别为-21、31、20倍，但需关注美国政策风险、技术投产不及预期及海外市场波动等风险因素。