20150401-安信证券-智慧农业-000816.SZ-公司深度分析_打造_新农人_运营服务平台_37页_1mb

江淮动力（000816.SZ）战略转型与农业互联网平台分析

核心内容

江淮动力于2015年4月启动战略大转型，收购上海农易信息技术有限公司（上农信）60%股权，致力于打造“新农人”运营服务平台。该平台旨在通过信息化手段，解决农业合作社在生产效率、管理水平、农资产品、融资与销售等方面的五大痛点，推动农业向现代化、信息化方向发展。

主要观点

1. 平台构成：江淮动力的“新农人”运营服务平台由“系统+中间服务+电商”三大部分构成，实现从生产到销售的全链条服务。
2. 解决农业痛点：
   • 生产效率低下：通过物联网和信息化手段提升农业生产效率。
   • 管理水平低下：与农业部合作，推进合作社信息化，提高管理效率。
   • 农资产品混乱：通过建立可追溯系统，提高农产品质量与安全。
   • 融资难：通过掌握生产与交易数据，建立征信系统，解决农业融资问题。
   • 销售难：通过电子商务平台，帮助农户对接市场，提升农产品销售效率。
3. 农业发展趋势：农业正在经历从消费互联网向产业互联网的转型，信息化将成为农业现代化的重要推动力。
4. 农业互联网平台优势：农业具备巨大的互联网改造空间，包括市场空间大、交易链条长、交易可持续性强等。
5. 国际借鉴：美国等发达国家已广泛应用大数据与互联网技术，实现农业的高效管理与精准化生产。

关键信息

1. 平台功能与服务

• 农易云：涵盖精准农业管理系统、生猪安全生产管理系统、水产品安全生产管理系统等，提供全面的农业信息化解决方案。
• 农易物联网：包括大田物联网、水产物联网、农机物联网等，帮助实现农业生产的自动化与智能化。
• 农易追溯：为农产品提供可追溯系统，确保食品安全，提高农产品附加值。
• 电商与交易平台：公司已在上海建立成熟的电子交易平台，如“菜管家”和“海客乐”，未来将拓展为全国性平台。

2. 农业信息化现状与挑战

• 合作社问题：存在“假合作社”现象，管理混乱，融资困难，销售不畅。
• 生产效率：我国农业信息化程度低，与发达国家相比差距明显。
• 融资与销售：合作社缺乏征信与担保，导致融资困难；农产品销售链条长，成本高。
• 农资市场：存在大量假冒伪劣产品，监管体系不完善，农民辨别能力低。

3. 公司盈利模式与估值

• 盈利模式：通过为“新农人”提供系统、平台服务，以及金融服务、电商服务等收取费用。
• 估值预测：公司2015年整体估值约200亿元，其中传统业务估值约50亿元，“新农人”运营服务平台对应市值约150亿元。中长期（3-5年）潜在市值空间达千亿。

4. 农业互联网发展趋势

• 产业互联网时代：随着互联网技术的普及，农业将从消费互联网向产业互联网转型，提升生产、交易、融资与流通效率。
• 农村移动互联：农村互联网普及率逐步提升，智能手机和移动网络的发展推动农业信息化进程。
• 国际经验：美国等国家已广泛使用大数据与互联网技术，如AGNET、AGRIS、3S技术等，提升农业效率与质量。

5. 公司发展与未来规划

• 以合作社为基础：公司选择从合作社入手，推动农业信息化。
• 以水产养殖为切入点：由于水产养殖对信息化需求高，且附加值高，成为公司重点发展领域。
• 以政府推动为依托：政府在农业信息化中起到关键作用，公司通过与农业部合作，推动全国农业信息化。

总结

江淮动力通过收购上农信，积极布局农业信息化，打造“新农人”运营服务平台，解决农业合作社的五大痛点。平台以“系统+中间服务+电商”为核心，提供生产、管理、交易、融资等多方面的服务，提升农业效率与收益。农业正迎来全面变革，信息化将成为农业现代化的重要支撑。公司预计未来三年将覆盖2万至13万个合作社，潜在利润空间达6亿至40亿。通过与政府合作及技术优势，公司有望在农业产业互联网时代占据有利位置，实现市值千亿目标。