20240821-开源证券-万达轴承-920002.BJ-北交所信息更新_下游叉车行业高景气度延续_2024Q2单季度营收达历史新高_4页_730kb

万达轴承（920002BJ）投资分析报告总结

核心结论

• 投资评级：维持“买入”评级，增长潜力显著。
• 业绩概览：2024年上半年营收达到177亿元，同比增长411%，归母净利润达29.9亿元，同比增长1741%，单季度营收创历史新高。
• 行业前景：下游叉车行业保持高增长态势，电动叉车渗透率提升，出口增长迅猛，国内市场竞争力持续增强。
• 产品优势：公司在叉车轴承领域占据国内第一、全球第二的市场份额，产品性能优越，具有技术壁垒。
• 新业务拓展：积极布局工业机器人领域，与多家优质客户建立合作，未来增长空间广阔，受国家政策利好支持。
• 财务预测：预计公司2024-2026年归母净利润将持续高速增长，对应PE、PB等估值指标逐步下降，估值吸引力提升。

关键看点

• 苏州承载了共青团中央“挑战不可能”创新成果发布会的权威发布，这代表着从企业、制造到人才的全面集聚。
• 近年来，苏州吴中聚焦效应显现，成功吸引更多头部企业布局，通过高能级产业项目构建高端制造新增长极。
• 政策红利助力产业升级，高端装备制造不断完善。

风险提示

• 原材料价格波动风险。
• 行业竞争加剧可能导致盈利空间压缩。
• 公司募投项目投产进度不及预期。

总结

万达轴承作为国内领先的叉车轴承制造商，受益于行业高景气度和下游工业机器人领域的快速发展，未来发展潜力巨大。建议投资者关注其技术优势和多元化经营战略，高成长性值得关注。