20240721-国联证券-基金2024年2季报点评_加仓电子_通信_减仓食品饮料_医药_7页_625kb

金融工程专题分析报告总结

根据2024年Q2基金市场数据，投资者风险偏好偏低，但仍呈现偏乐观趋势。净申购主要流向低风险资产，如货币、短债和中长债类基金，货币基金净申购超6000亿份，被动指数基金净申购7871亿份，而偏股混基则显现净赎回（5080亿份），但净赎回量较上季减少。

公募基金发行方面，股票和混合型基金规模维持稳定，债券基金发行量翻倍，表现出投资者对债券市场的持续配置。基金仓位略有下降，股票仓位平均减少约5-7个百分点。申万三行业风格显示，大盘股（沪深300）减少，中盘股（中证500）配置比例上升135个百分点，其中主动超配增加113个百分点。

从行业配置看，电子和通信板块被显著加仓，配置比例分别增加25.9%和7个百分点；而食品饮料和医药板块大幅减持，分别减少3.12和2.51个百分点。行业主题基金规模方面，电子主题基金规模增长13个百分点，相反电力设备、食品饮料和医药主题基金均有不同幅度减持。

总结要点

• 资金流向：低风险固收类和指数基金获大额净申购，权益类基金赎回量减少。
• 发行情况：债券基金发行繁荣，特别是二季度收益率良好时。
• 仓位调整：权益仓位小幅下降，风格上偏爱中盘股。
• 行业偏好：加仓电子、通信，减持食品饮料、医药生物。