20160802-安信证券-晨会纪要_23页_651kb

报告摘要

今日焦点总结

核心内容

公司评论：
- 百润股份：季度业绩改善明确，终端增长显著，预计第四季度完成旧货消化，市场将全面转向新货。
- 唐人神：受益于养殖景气传导，内生与外延双驱动，公司进入高成长阶段，预计2016-2018年净利润分别为2.41亿、3.46亿、4.14亿元，维持“买入-A”评级，目标价18元。
- 桂冠电力：中报业绩稳定增长，高股息率与售配电新业务为亮点，预计2016-2018年EPS分别为0.54、0.52、0.56元，给予买入-A评级，目标价9.00元。
- 宏发股份：中报业绩增势良好，继电器业务多点开花，预计2016-2017年EPS分别为1.12元、1.50元，目标价上调至40元。
- 智光电气：综合节能业绩高增，用电服务享受电改红利，预计2016-2018年EPS分别为0.55元、0.77元、1.03元，维持买入-A评级，目标价27.7元。
- 大洋电机：业绩稳步增长，动力总成业务持续发力，预计2016-2018年净利润分别为5.73亿、7.06亿、8.89亿元，维持买入-A评级，目标价15.00元。
- 亿利达：通过收购布局新能源和军工领域，预计2016-2018年EPS分别为0.43元、0.59元、0.65元，给予买入-A评级，目标价24.27元。
- 雪莱特：曼塔智能S6发布，具备高端设计和强大市场潜力，目标销量10-15万台，主要面向欧美市场。
- 巨星科技：服务机器人和无人驾驶布局良好，受益人民币贬值，预计2016-2018年EPS分别为0.55元、0.77元、1.03元，维持买入-A评级，目标价27.7元。
- 核电设备板块：推荐具备核心竞争力和业务延展性的企业，如台海核电和通裕重工，预计核电后市场将带来增长机会。
行业评论：
- 金融机构负债增速逆势上升：6月总债务同比增长18.9%，显示金融机构负债增加，但监管趋严，未来增速可能下降。
- 水务板块：估值优势明显，PE（TTM）为17X，PPP模式加速落地，国企改革带来成长机遇，推荐洪城水业、江南水务、重庆水务。
- 银行护盘：银行股在市场下跌时表现相对稳定，推荐中信银行、陕国投A、华业资本等。
- AWS本土化：加速中国云计算产业发展，重点推荐中科曙光、神州数码、紫光股份等。
- 核电设备：持续推荐有核心竞争力和业务延展性的企业，关注核电后市场发展。