汽车与零部件行业统筹发展和安全专题研究：加快智能座舱及智能驾驶核心零部件的布局-20220407-东方证券-35页_1mb

加快智能座舱及智能驾驶核心零部件的布局总结

核心内容

本报告围绕智能汽车发展趋势，重点分析智能座舱和智能驾驶两大核心领域，探讨在俄乌冲突背景下，中国汽车供应链安全面临的挑战，以及国产替代的必要性与机遇。

主要观点

1. 俄乌冲突影响全球供应链

   • 乌克兰是线束及电子特气的重要出口国，其关闭工厂对欧洲汽车供应链造成冲击，也暴露了中国汽车供应链自主可控不足的问题。
   • 中国汽车芯片进口依赖度较高，2015-2021年进口金额增长显著，需加快芯片、操作系统等关键零部件的国产化进程。

2. 智能汽车是未来趋势，智能座舱与智能驾驶为核心

   • 随着汽车智能化、网联化的发展，智能座舱与智能驾驶成为新的竞争领域。
   • 智能座舱提升视听娱乐和人机交互体验，智能驾驶则提供安全、舒适和智能的驾乘体验。

3. 智能座舱面临国产替代挑战

   • 座舱SoC芯片和操作系统仍由外资主导，如高通SA8155P、QNX等。
   • 国内芯片厂商如华为、芯驰科技、芯擎科技已布局座舱SoC，2022年有望进入量产阶段。

4. 智能驾驶技术壁垒高，需加快国产替代

   • 感知系统、决策系统、执行系统是智能驾驶的三大组成部分，其中激光雷达、高算力芯片和域控制器是核心。
   • 国内企业如地平线、黑芝麻智能、华为等已推出高算力智能驾驶芯片，并在域控制器领域展开布局。

5. 线控转向与制动技术

   • 线控转向（SBW）是实现高级别自动驾驶的关键，但目前主要依赖进口芯片。
   • 线控制动（EHB/EMB）国内企业已实现定点量产，具备一定的竞争力。

关键信息

智能座舱

• 座舱SoC芯片：高通SA8155P为中高端车型主流，华为、芯驰科技、芯擎科技等正在追赶。
• 操作系统：QNX、Linux+Android占据基础型操作系统市场，国内企业如阿里巴巴、华为正在研发自研操作系统，如AliOS、鸿蒙OS，有望打破国外垄断。
• 国产替代：随着技术进步和成本优势，国产座舱芯片和操作系统将逐步进入市场，提升国内市场份额。

智能驾驶

• 感知系统：激光雷达是关键，但目前由外资主导，国内企业如速腾聚创、大疆、华为等正在加速布局。
• 决策系统：高算力智能驾驶芯片如英伟达Orin、高通SnapdragonRide、特斯拉FSD等是主要产品，国内厂商如华为昇腾、地平线征程系列正在推进国产替代。
• 执行系统：线控转向仍依赖进口，线控制动国内已实现量产，具备一定技术基础。

国产替代机遇

• 汽车智能化推动智能座舱和智能驾驶发展，国内供应商在应用层具备优势，但在底层芯片和操作系统上仍需突破。
• 国内企业通过技术积累、成本优势和本地化服务，有望在关键零部件领域实现国产替代。

投资建议与标的

• 推荐关注的公司：上声电子、华阳集团、拓普集团、德赛西威、经纬恒润、伯特利、华域汽车、星宇股份、保隆科技等。
• 投资策略：重点关注布局智能座舱和智能驾驶核心零部件的企业，尤其是具备技术储备和量产能力的公司。

风险提示

• 宏观经济下行：可能影响汽车需求及国产替代进程。
• 智能汽车推广低于预期：技术、成本、政策等因素可能导致智能汽车发展不及预期。
• 企业自身进程低于预期：部分企业可能在技术或市场拓展上进展缓慢。
• 疫情控制不确定性：可能影响供应链稳定及市场需求。

行业评级

• 中性（维持）：基于当前行业趋势和风险因素，整体评级为中性。

总结

本报告强调，在全球供应链不确定性增加的背景下，中国智能汽车产业需加快在座舱芯片、操作系统、激光雷达、高算力芯片、域控制器等关键零部件的国产替代步伐。随着技术发展和政策支持，国内企业有望在这些领域实现突破，提升市场份额，推动中国汽车产业向高端化、智能化迈进。