20240905-国泰期货-国债期货_存量房贷调降预期驱动_曲线结构走平_3页_584kb

国债期货市场总结（2024年09月05日）

核心内容

2024年9月4日，国债期货市场整体呈现涨跌不一的态势，其中30年期主力合约上涨0.22%，10年期上涨0.05%，而5年期和2年期主力合约则分别下跌0.03%和0.04%。国债期货指数为0.1，显示市场整体偏弱。从策略收益来看，无杠杆下近5日、近20日、近60日、近120日和近240日的累计收益分别为0.15%、0.10%、1.07%、1.78%和2.46%，表明长期趋势仍有一定支撑。

市场表现

国债期货主力合约表现

• 2年期（TS2412）：收盘价102.268，下跌0.038，振幅0.088，成交41321手，持仓56262手。
• 5年期（TF2412）：收盘价104.780，下跌0.030，振幅0.153，成交54014手，持仓117762手。
• 10年期（T2412）：收盘价106.130，上涨0.050，振幅0.146，成交56471手，持仓193729手。
• 30年期（TL2412）：收盘价112.13，上涨0.250，振幅0.286，成交41742手，持仓74214手。

活跃CTD券IRR

• 2年期：IRR为1.35%
• 5年期：IRR为1.30%
• 10年期：IRR为1.76%
• 30年期：IRR为1.73%
• R007：约1.8663%

资金与利率市场

货币市场

• 隔夜shibor：1.5290%，下跌3.90个基点。
• 7天shibor：1.6700%，下跌1.00个基点。
• 14天shibor：1.8310%，上涨4.80个基点。
• 1月shibor：1.8230%，上涨0.10个基点。
• 3月shibor：1.8500%，持平。

银行间质押式回购

• 总成交26亿元，减少2.63%。
• 隔夜利率收于1.54%，较前一交易日上涨5bp。
• 7天利率收于1.71%，上涨1bp。
• 14天利率收于1.92%，上涨5bp。
• 1个月利率收于1.80%，下跌4bp。

现券市场

国债收益率曲线

• 5Y、10Y和30Y中债收益率分别下移1.03BP、0.96BP和1.65BP至1.78%、2.13%和2.32%。
• 2Y期收益率上行0.69BP至1.46%。

信用债收益率曲线

• AAA评级中短期票据1Y、3Y和5Y期收益率分别下移0.67BP、1.39BP和0.76BP至2.04%、2.10%和2.22%。
• 6M期收益率上行0.72BP至1.99%。

机构持仓变化

• 日度净多头持仓：
  • 私募减少1.84%
  • 外资减少11.53%
  • 理财子减少13.81%
• 周度净多头持仓：
  • 私募减少3.27%
  • 外资减少11.11%
  • 理财子减少11.65%

宏观及行业新闻

• 央行今日进行7亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.70%，与此前持平。当日有2773亿元7天期逆回购到期，实现净回笼2766亿元。
• 财新数据显示，8月财新中国服务业PMI降至51.6，就业重现收缩，服务业供需扩张放缓，外需边际好转，但就业市场转弱，成本压力凸显，市场信心小幅回暖。

趋势强度

• 国债期货趋势强度：0（中性）
• 趋势强度取值范围为【-2,2】，0表示市场整体趋势中性。

其他信息

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