20230829-安信证券-泓淋电力-301439.SZ-经营业绩稳定_规划新产能拓展新能源业务_5页_1mb

泓淋电力证券研究报告摘要

公司概况

泓淋电力是一家专注于其他电子零组件的企业，股票代码为301439SZ。公司于2023年发布半年报，显示经营业绩稳健增长，主要业务包括电源线组件和特种线缆。其电源线组件业务毛利率较高，在16.86%左右，特种线缆业务毛利率为14.52%。公司在推进国内外市场拓展，并通过泰国子公司进行国际化布局。

经营业绩

2023年上半年，公司实现营业收入1231亿元，同比增长141%；归属于上市公司股东的净利润98亿元，同比增长174%。毛利率稳步提升，整体盈利表现突出。此外，公司通过新土地购置计划扩大泰国子公司产能，预计未来整体产能可扩大两倍。

新规划与业务拓展

公司积极布局新能源领域，2023年7月28日公告拟在威海投资建设新能源产业园项目，总投资约10亿元，占地约263亩。该项目计划于2024年上半年完成并投入使用，主要生产新能源行业线缆、组件及充电装置等产品。此举旨在拓展新能源业务，创造新的利润增长点，并提升市场竞争力。

投资评级与目标

基于2023-2025年预测，公司收入和净利润预计高速成长，分别为181%、303%和335%的年增长率。分析师给予“买入-A”投资评级，目标价为2211元，参考可比公司估值。

风险提示

潜在风险包括客户拓展不及预期、海外市场需求波动、汇率变动、产品研发延迟、政策变化及原材料价格波动等。