20240625-创元期货-股指期货早报_3000点失守2日_隔夜人民币汇率波动较大_15页_1mb

股指期货早报总结（2024年6月25日）

外部市场动态

海外市场数据显示，美国6月达拉斯联储商业活动指数录得-151，低于预期，显示经济活动指数有所上升。美联储鸽派官员如芝加哥联储主席古尔斯比警告政策过度紧缩风险，向市场传达放松信号，导致降息预期边际升温。美元指数小幅回落，美债收益率下行，黄金价格上涨。美股表现分化，道指上涨，但纳指和标普下跌。人民币汇率在美元走弱后出现上升，离岸人民币趋于稳定；日元汇率接近关键水平，近期人民币面临贬值压力，美元指数走势对汇率影响关键。周五将公布PCE物价数据，需密切关注其对通胀和美元的影响。

国内A股市场

周一A股市场低开后震荡下跌，沪指跌117%，深成指和创业板指跌幅更大，呈现加速下跌态势。市场风险偏好因周末三大交易所IPO受理而进一步降温，上午国家队通过300ETF护盘但效果有限，未带动大盘反弹。板块方面，银行、食品和公共事业等防御性板块上涨，而社会服务、计算机、传媒和房地产领跌。个股表现极差，仅327只个股上涨，4990只下跌。消息面，发改委支持智能汽车车路云一体化试点，利好相关概念。

关键关注点

市场缺乏宏观基本面修复数据支撑，融资端政策不及预期，叠加IPO恢复，3000点失守后情绪降至冰点。需观察国家队护盘资金是否从300ETF扩展到500ETF和1000ETF等中小盘品种，并关注国债期货和港股联动效应。缺乏这些信号，股指企稳需等待进一步催化。股指短线重摔可能优于阴跌，6月剩余交易期需耐心度过。同时，人民币汇率波动与美元走势密切相关。

总体评估

外围降息预期上升缓解部分压力，但A股基本面支撑不足，情绪脆弱。建议投资者保持谨慎，重点跟踪通胀数据、IPO动态和市场风格轮动，规避高风险品种。长期视角需等待政策改善和经济数据好转。