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国债期货早报总结（2021.6.7）

核心内容概览

本报告为2021年6月7日的国债期货早报，内容涵盖基本面、资金面、基差、库存、盘面、主力持仓及市场结论等方面，为投资者提供当日国债期货市场的关键信息与分析。

一、主要观点

基本面

• 美国财长耶伦表示，拜登政府的4万亿美元支出计划对美国有利，即使可能导致通胀上升并最终促使利率上调。
• 她认为，如果最终利率水平略微升高，这实际上对美国社会和美联储都有利。

资金面

• 6月4日，央行开展100亿元7天期逆回购操作，表明短期流动性较为宽松。

基差

• TS主力基差为0.049，现券升水期货，偏多。
• TF主力基差为0.3169，现券升水期货，偏多。
• T主力基差为0.2471，现券升水期货，偏多。

库存

• TS、TF、T主力可交割券余额分别为18040亿、14935亿、23566亿，库存处于中性水平。

盘面

• TS主力在20日线上方运行，20日线向上，偏多。
• TF主力在20日线上方运行，20日线向上，偏多。
• T主力在20日线下方运行，20日线向下，偏多。

主力持仓

• TS主力净空，空减。
• TF主力净多，多增。
• T主力净多，多增。

结论

• 短线多单继续持有。

二、行情回顾

主要期货合约数据

三、现券与期债市场分析

银存间质押式回购利率（DR利率）

• 图表显示DR利率走势，反映市场短期资金成本变化。

中债国债到期收益率

• 图表展示国债到期收益率变化，反映市场对利率走势的预期。

国债期限利差

• 图表反映不同期限国债收益率之间的差异，有助于判断市场对经济前景的判断。

CTD券基差分析

• T2109 CTD券基差：图表显示基差走势，反映期货与现货之间的价差。
• TF2109 CTD券基差：图表显示基差走势，反映期货与现货之间的价差。
• TS2109 CTD券基差：图表显示基差走势，反映期货与现货之间的价差。

四、免责声明

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