清科2014年4月中国并购市场统计报告_5页_392kb

报告摘要

清科2014年4月中国企业并购统计报告总结

核心内容概览

2014年4月，中国并购市场整体呈现低迷态势，但交易总额较上月显著上升，主要受到中石油和京东方等大额并购案例的影响。当月共完成141起并购交易，其中披露金额的有130起，总金额约为160.31亿美元，平均每起案例资金规模约1.23亿美元。

主要观点

市场趋势：虽然并购案例数量下降2.8%，但交易总额大幅上升72.7%，与去年同期相比更是增长534.0%。这表明，尽管整体市场活跃度不高，但部分大型交易对市场产生了显著影响。
行业分布：电子及光电设备、IT、化工原料及加工是当月并购案例数量最多的行业，分别完成17、15、15起案例。其中，电子及光电设备行业在交易金额上占据首位，占比达44.6%。
重点案例：京东方通过非公开发行股份募集资金457.13亿元人民币（约74.31亿美元），用于投资新一代显示技术项目，成为当月交易金额最大的案例。中石油以12.00亿美元收购加拿大阿萨斯巴卡-多佛油砂区块40.0%股权，是能源及矿产行业交易金额最大的案例。
跨国并购：当月完成12起跨国并购，其中海外并购8起，外资并购4起，总披露金额为25.29亿美元。百威英博收购金士百100%股权是其中最具代表性的案例。
VC/PE支持：有63起并购案例获得VC/PE支持，涉及多个行业。阿里巴巴以10.88亿美元入股优酷土豆，是本月最受关注的案例之一。

关键信息

并购类型统计（去除关联交易）

并购类型	案例总数	比例	披露金额的案例数	披露的金额（US$M）	比例
国内并购	129	91.5%	119	13,502.09	84.2%
海外并购	8	5.7%	8	1,814.18	11.3%
外资并购	4	2.8%	3	714.68	4.5%
总计	141	100%	130	16,030.95	100%

行业分布统计（按被并购方，去除关联交易）

行业	案例总数	比例	披露金额的案例数	披露的总额（US$M）	比例	平均规模（US$M）
电子及光电设备	17	12.1%	17	7,151.41	44.6%	420.67
IT	15	10.6%	13	635.66	4.0%	48.90
化工原料及加工	15	10.6%	15	1,256.54	7.8%	83.77
房地产	11	7.8%	11	737.41	4.6%	67.04
互联网	10	7.1%	8	1,497.39	9.3%	187.17
机械制造	9	6.4%	9	129.65	0.8%	14.41
生物技术/医疗健康	9	6.4%	9	703.07	4.4%	78.12
能源及矿产	8	5.7%	7	1,648.06	10.3%	235.44
娱乐传媒	7	5.0%	6	289.01	1.8%	48.17
清洁技术	7	5.0%	7	671.67	4.2%	95.95
金融	7	5.0%	6	141.35	0.9%	23.56
电信及增值业务	6	4.3%	5	430.23	2.7%	86.05
建筑/工程	6	4.3%	6	15.09	0.1%	2.52
连锁及零售	3	2.1%	1	36.62	0.2%	36.62
食品&饮料	2	1.4%	2	623.31	3.9%	311.66
半导体	1	0.7%	1	3.25	0.0%	3.25
农/林/牧/渔	1	0.7%	1	23.14	0.1%	23.14
其他	6	4.3%	5	35.10	0.2%	7.02
总计	141	100%	130	16,030.95	100%	123.32

跨国并购案例列表（去除关联交易）

并购方	行业	被并购方	行业	并购金额（US$M）
中国石油集团	能源及矿产	阿萨斯巴卡-多佛油砂区块	能源及矿产	1,200.81
百威英博	食品&饮料	金士百	食品&饮料	617.31
海普瑞药业	生物技术/医疗健康	SPL	生物技术/医疗健康	330.83
万科	房地产	港岛湾仔某旧楼项目	房地产	110.87
香港兴业国际	房地产	上海市长宁某物业	房地产	95.50
三胞集团	IT	娜塔丽	生物技术/医疗健康	70.00
赛轮股份	汽车	福锐特橡胶	金融	45.60
赛轮股份	汽车	国马集团	化工原料及加工	24.80
双汇集团	食品&饮料	Tabro Meat	农/林/牧/渔	23.14
携程旅行网	互联网	开元旅游	互联网	8.13
C&L	能源及矿产	瑞福莱	能源及矿产	1.87
XO集团	互联网	触动传媒	娱乐传媒	--

VC/PE支持并购案例（部分）

并购方	行业	被并购方	行业	并购金额（US$M）
京东方	电子及光电设备	京东方显示	电子及光电设备	1,387.03
阿里巴巴	互联网	优酷土豆	互联网	1,088.11
万华实业	化工原料及加工	万华化学	化工原料及加工	649.72
顺风光电	清洁技术	尚德电力	清洁技术	487.35
海普瑞药业	生物技术/医疗健康	SPL	生物技术/医疗健康	330.83
掌趣科技	电信及增值业务	大掌门	电信及增值业务	282.44
携程旅行网	互联网	同程网	互联网	200.00
中利科技集团	化工原料及加工	中利腾晖	化工原料及加工	198.51
康恩贝制药	生物技术/医疗健康	拜特制药	生物技术/医疗健康	161.42
浙富控股	机械制造	梦响强音	机械制造	136.50

总结

2014年4月，中国并购市场虽然案例数量减少，但交易总额大幅上升，显示出市场存在结构性变化。电子及光电设备行业成为交易金额最大的行业，而中石油和京东方的大型并购案例推动了整体交易金额的增长。与此同时，跨国并购活动有所增加，百威英博收购金士百是其中最具代表性的案例。VC/PE在并购中扮演了重要角色，支持了多个行业的重要交易。尽管市场整体表现不佳，但部分行业和企业仍展现出较强的并购活跃度和投资意愿。

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