清科2013年2月中国并购市场统计报告_5页_540kb
报告摘要
2013年2月中国并购市场总结
核心内容
2013年2月，中国并购市场共完成48起交易，披露金额的有45起，交易总金额约为257.47亿美元。虽然案例数量较上月下降44.8%，但交易总金额却大幅上涨790.4%，主要得益于中海油收购尼克森这一巨额交易（151亿美元），成为当月金额最大的并购案例。
主要观点
- 案例数量下降：受春节长假影响，并购案例数量较1月明显减少。
- 交易金额激增：由于几起大型并购交易的完成，并购总金额大幅上升。
- 行业分布：并购案例主要分布在能源及矿产、房地产、机械制造、清洁技术、生物技术/医疗健康、金融、电信及增值业务等行业。
- 跨国并购表现突出：2月跨国并购案例共11起，总金额达247.28亿美元，是1月份的68.66倍。
- VC/PE支持并购：2月共有11起并购案例获得VC/PE支持，其中3起涉及并购退出。
关键信息
并购类型统计（表1）
| 并购类型 | 案例总数 | 比例 | 披露金额的案例数 | 披露的金额（US$M） | 比例 |
|---|---|---|---|---|---|
| 国内并购 | 37 | 77.1% | 35 | 10,19.15 | 4.0% |
| 海外并购 | 7 | 14.6% | 7 | 15,204.82 | 59.0% |
| 外资并购 | 4 | 8.3% | 3 | 9,522.68 | 37.0% |
| 合计 | 48 | 100.0% | 45 | 25,746.65 | 100.0% |
行业分布（表2）
| 行业 | 案例总数 | 比例 | 披露金额的案例数 | 披露的总额（US$M） | 比例 | 披露金额案例的平均规模（US$M） |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 能源及矿产 | 7 | 14.6% | 6 | 15,167.85 | 58.8% | 2,527.98 |
| 房地产 | 5 | 10.4% | 5 | 375.87 | 1.4% | 75.17 |
| 机械制造 | 5 | 10.4% | 5 | 215.11 | 0.8% | 43.02 |
| 清洁技术 | 4 | 8.3% | 4 | 32.46 | 0.1% | 8.12 |
| 生物技术/医疗健康 | 4 | 8.3% | 3 | 95.97 | 0.4% | 31.99 |
| 金融 | 3 | 6.2% | 3 | 9,406.49 | 36.4% | 3,135.50 |
| 电信及增值业务 | 3 | 6.2% | 3 | 49.44 | 0.2% | 16.48 |
| 互联网 | 3 | 6.2% | 2 | 134.51 | 0.5% | 67.26 |
| 半导体 | 2 | 4.2% | 2 | 45.00 | 0.2% | 22.50 |
| IT | 2 | 4.2% | 2 | 32.55 | 0.1% | 16.28 |
| 电子及光电设备 | 2 | 4.2% | 2 | 7.57 | 0.1% | 3.79 |
| 农/林/牧/渔 | 1 | 2.1% | 1 | 68.06 | 0.3% | 68.06 |
| 汽车 | 1 | 2.1% | 1 | 17.52 | 0.1% | 17.52 |
| 连锁及零售 | 1 | 2.1% | 1 | 10.01 | 0.1% | 10.01 |
| 其他 | 3 | 6.3% | 3 | 77.56 | 0.3% | 25.85 |
| 合计 | 48 | 100% | 45 | 25,746.65 | 100.0% | 572.15 |
跨国并购案例（表3）
| 并购方 | 行业 | 被并购方 | 行业 | 并购金额（US$M） |
|---|---|---|---|---|
| 中国海油 | 能源及矿产 | 加拿大尼克森 | 能源及矿产 | 15,100.00 |
| 正大集团 | 农/林/牧/渔 | 中国平安 | 金融 | 9,379.87 |
| Seek | 互联网 | 智联招聘 | 互联网 | 132.80 |
| 百度 | 互联网 | TrustGo | IT | 30.00 |
| 黑马矿业 | 能源及矿产 | 法国LISA | 机械制造 | 20.47 |
| 合众思壮 | 电信及增值业务 | 半球股份-资产 | 电信及增值业务 | 20.00 |
| 吉利汽车 | 汽车 | 英国锰铜 | 汽车 | 17.52 |
| 驰宏锌锗 | 能源及矿产 | 扬帆矿业 | 能源及矿产 | 12.75 |
| 韩国易买得 | 连锁及零售 | 天津易买得 | 连锁及零售 | 10.01 |
| 驰宏锌锗 | 能源及矿产 | 玻利维亚D铜矿 | 能源及矿产 | 4.08 |
| 英国利洁时 | 化工原料及加工 | 桂龙药业 | 生物技术/医疗健康 | N/A |
VC/PE支持并购案例（表4）
| 并购方 | 行业 | 被并购方 | 行业 | VC/PE支持机构 | 并购金额（US$M） |
|---|---|---|---|---|---|
| 中弘股份 | 房地产 | 弘元鼎成 | 房地产 | 世欣荣和 | 143.32 |
| Seek | 互联网 | 智联招聘 | 互联网 | 君联资本、兰馨亚洲、麦格理、智基创投 | 132.80 |
| 方兴地产 | 房地产 | 南京国际 | 房地产 | Stark Investments、华平、新加坡政府投资 | 129.81 |
| 海格通信 | 电信及增值业务 | 摩诘创新 | 机械制造 | 东海岸投资、行知创投 | 74.21 |
| 百度 | 互联网 | TrustGo | IT | CMT ChinaValue Capital Partners Limited、IDG资本、Integrity Partners、半岛投资、德丰杰、谷歌风投、上海华盈、信中利 | 30.00 |
| 梅泰诺 | 电信及增值业务 | 金之路 | 电信及增值业务 | 华睿投资 | 27.85 |
| 维尔利 | 清洁技术 | 北京汇恒 | 清洁技术 | 创东方、国信弘盛、华澳资本、中国风投 | 4.77 |
| 拓尔思 | IT | 广州科韵 | IT | 达晨创投、金科高创、深圳创新投 | 2.55 |
行业分析
- 能源及矿产行业：2月完成7起并购案例，占案例总数的14.6%。其中，中海油收购尼克森是金额最大的交易，金额达151亿美元，有助于中海油拓展国际业务并增强全球化布局。
- 金融行业：完成3起并购案例，总金额达94.06亿美元，平均每起案例金额31.36亿美元，为当月金额最高的行业。
- 房地产行业：完成5起并购案例，总金额3.76亿美元，平均每起案例金额751.7万美元。
- 跨国并购：2月完成11起跨国并购案例，总金额247.28亿美元，是1月份的68.66倍，主要由中海油收购尼克森和正大集团收购中国平安带动。
总结
2013年2月中国并购市场呈现“数量下降、金额激增”的特点，主要由几起巨额交易推动。能源及矿产行业在交易金额上占据主导地位，金融行业则在平均交易金额上领先。跨国并购规模显著增长，反映出中国企业在全球化布局上的积极行动。此外，VC/PE在部分并购案例中发挥了重要作用，支持了多个行业的并购活动。
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