互联网传媒行业深度报告-AI开启传媒变革-推进行业价值重估-东吴证券_42页_4mb

AI技术正推动传媒行业变革并引发价值重估。生成式AI在2B和2C领域均有广泛应用：2B领域聚焦企业流程优化，包括游戏内容生产、影视制作、广告营销、教育辅助及虚拟人交互；2C领域则围绕生产力工具和场景服务，如文本生成、语言学习、娱乐陪伴、医疗等。具体应用场景及影响如下：

1. 游戏行业：生成式AI通过提升文本、图像、音频、视频、3D模型及代码生成效率，打破传统"成本-质量-速度"的不可能三角。例如，俄罗斯工作室应用AI后将角色设计成本从5万美元降至1万美元，开发周期缩短至1个月。Roblox计划通过AI工具加速创意落地，万兴科技推出AI剪辑功能（如Filmora V12的智能抠像、音频重组等），美图则依托24亿月活用户数据优势发展AI教育产品。

2. 影视行业：AI技术可降低剧本创作、特效制作、后期剪辑成本。如OpenAI的Point-E模型实现文字生成3D场景，英伟达Magic3D在40分钟内生成高质量3D模型。《流浪地球2》使用DeepFake技术重塑演员形象，央视通过AI复现已故配音员声音。数字人天妤已实现跨屏互动、电商直播等应用，AYAYI作为超写实数字人进入阿里平台。

3. 广告营销：AI赋能广告素材生产，提升内容多样性与精准度。蓝色光标推出"创策图文"套件，利欧股份研发智能营销产品。平台端如微软NewBing通过AI技术优化搜索体验，吸引超100万用户注册。服务商可基于客户数据开发行业专用模型，如科大讯飞的AI学习机T20Pro搭载类ChatGPT技术。

4. 教育领域：AI引发教学方式变革，OpenAI将教育列为优先场景。K12智能学习设备已落地，如好未来"小π"AI讲题机器人、网易有道学习机。中公教育等职业培训机构将增加AI相关课程。技术层面，AI可辅助作文批改、口语训练等，但需应对学术诚信挑战。

5. 虚拟人应用：数字员工可替代重复性工作，潜在年节省成本超3000万美元。虚拟偶像领域出现AYAYI、柳夜熙等数字人KOL，交互技术从文本驱动向语音、表情、情绪同步演进。天娱数科的"元享智能云平台"实现生成式AI直播互动，汤姆猫正升级为可进行多轮对话的虚拟宠物。

6. 电商创新：AI提升选品效率和营销转化率。吉宏股份接入ChatGPT后优化选品模型，3D商品展示转化率达70%。阿里巴巴通义大模型支持商品搜索、详情页生成等，Shopify引入ChatGPT实现智能购物助手。光云科技开发电商分词、图像处理等AI技术，提升商家运营效率。

投资建议：重点关注具备先发优势的企业，如（1）海外大模型合作方昆仑万维、汤姆猫、万兴科技；（2）2B领域：游戏推荐三七互娱、恺英网络；营销推荐蓝色光标；虚拟人推荐天娱数科、立方数科；办公创意推荐金山办公、美图；电商推荐吉宏股份、光云科技；（3）结构化语义数据库受益者如视觉中国；（4）技术底层企业推荐百度、阿里、海天瑞声、科大讯飞等。美股关注微软、英伟达。

风险提示：需关注技术不成熟、基础设施不足及伦理问题等潜在风险。