20221212-国新国证期货-油脂日评_空头情绪宣泄_油脂大幅下跌_3页_224kb

油脂市场分析总结

核心内容概述

2022年12月12日，油脂市场整体表现疲软，棕榈油与豆油主力合约均大幅下跌，反映出市场情绪偏空及基本面压力。本报告从行情回顾、基本面分析和技术面分析三个维度对棕榈油和豆油市场进行了详细总结。

棕榈油市场分析

行情回顾

• 主力合约：棕榈油2301合约今日大幅下跌，价格创近两月新低。
• 价格波动：开盘价7962元/吨，收盘价7464元/吨，跌幅达6.30%。
• 成交量与持仓：日成交量74.9万手，持仓22.4万手，较上日减仓7606手。

基本面汇总

1. 出口数据：
   • ITS数据显示，马来西亚12月1—10日棕榈油出口量为492,960吨，较11月同期增长5.57%。
   • AmSpec数据显示，出口量为480,404吨，较11月同期增长14.25%。
2. 产量预期：
   • 美国农业部预计2022/23年度全球棕榈油产量为7721.5万吨，较11月预估下降100万吨。
   • 印尼产量预估下调至4550万吨，马来西亚维持1880万吨不变。
3. 现货价格：
   • 广州棕榈油现货价格为7670元/吨，较上日下跌500元/吨，主力基差为6。

技术面分析

• 趋势指标：
  • 日MA组合走平，今日收盘价低于MA组合下500点。
  • BOLL指标三轨由平转下，收盘价跌出下轨。
• 摆动指标：
  • MACD指标显示DIFF、DEA线在0线上方形成死叉。
  • SLOWKD指标在（60—80）区间出现双死叉，随后在（40—60）区间再次形成死叉，显示短期看跌信号。

豆油市场分析

行情回顾

• 主力合约：豆油2301合约同油脂市场整体走低，K线收大阳线。
• 价格波动：开盘价9256元/吨，收盘价8962元/吨，跌幅3.13%。
• 成交量与持仓：日成交量47.8万手，持仓21.3万手，较上日减仓21442手。

基本面汇总

1. 大豆交易情况：
   • 中储粮网12月12日大豆购销双向竞价交易全部流拍，显示市场供应压力较大。
2. 库存与压榨情况：
   • 第49周（12月3日至12月9日），全国主要油厂大豆库存为438.95万吨，豆粕库存上升，未执行合同下降。
   • 实际压榨量为197.89万吨，开机率为68.78%。
   • 成交量为177.8万吨，日均成交35.56万吨，成交均价4888元/吨。
3. 油粕比：
   • 12月8日国内油粕比为2.05，较上日减少0.03，处于正常区间。
   • 12月2日CBOT油粕比为2.57，较前一日减少0.06，也处于正常区间。
4. 现货价格：
   • 广州豆油现货价格为9650元/吨，较上日下跌370元/吨。

技术面分析

• 趋势指标：
  • 日MA组合走平，收盘价仍在MA组合之下。
  • BOLL指标三轨偏向下运行，收盘价接近下轨。
• 摆动指标：
  • MACD指标显示DIFF、DEA线在0线下方趋同，显示短期震荡偏弱。
  • SLOWKD指标在（60—80）区间形成死叉，随后在（40—60）区间再次死叉，表明市场情绪持续偏空。

总结

• 市场情绪：空头情绪宣泄明显，油脂市场整体走低，棕榈油与豆油均出现显著下跌。
• 基本面因素：
  • 棕榈油出口数据较好，但全球产量预期下调，对价格形成压力。
  • 豆油市场供应端压力显现，大豆交易流拍，库存上升，显示市场对供应的担忧。
• 技术面信号：
  • 棕榈油与豆油均出现技术性看跌信号，如MACD死叉、BOLL下轨突破等，短期走势偏弱。
• 建议：投资者需关注后续供需变化及技术面修复信号，谨慎操作，防范进一步下跌风险。

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