20230105-国新国证期货-油脂日评_情绪受压_集体走弱_3页_224kb

油脂市场分析总结

核心内容概述

本报告分析了2023年1月5日棕榈油与豆油的市场行情，涵盖了行情回顾、基本面数据及技术面分析等内容，旨在为投资者提供市场动态与趋势判断。

一、棕榈油市场分析

1.1 行情回顾

• 主力合约2305：今日震荡走低，开盘价8180元/吨，收盘价8120元/吨，较上一交易日下跌108个点，跌幅1.31%。
• 成交量与持仓：日成交量82.8万手，持仓44.2万手，较上日增仓271手。

1.2 基本面数据

• 出口量：马来西亚1月1—5日棕榈油出口量为71,100吨，同比减少68.22%。其中毛棕榈油出口量为19,000吨，占总出口量的26.7%；出口至欧盟为28,700吨。
• 产量预测：预计12月产量为163万吨，较11月减少3%，为五个月以来最低水平。
• 库存情况：预计12月库存为219万吨，较11月减少4.4%，为连续第二个月下降，但仍高于2021年同期36%。
• 现货价格：今日广州棕榈油价格为7960元/吨，较上日下跌140元/吨。

1.3 技术面分析

• 趋势指标：日MA组合由走平转为价格回归MA组合内。
• BOLL指标：三轨由走平逐渐向下，价格回到中上轨之间。
• 摆动指标：
  • MACD：DIFF与DEA线在0线下方形成金叉，目前仍在0线下方运行。
  • SLOWKD：KD线在（20—40）区间金叉相交，趋于钝化。

二、豆油市场分析

2.1 行情回顾

• 主力合约2305：跳空低开，震荡走弱，K线收阴。开盘价8766元/吨，收盘价8742元/吨，较上一交易日下跌66个点，跌幅0.75%。
• 成交量与持仓：日成交量53.0万手，持仓45.6万手，较上日减仓5855手。

2.2 基本面数据

• 出口销售：美国民间出口商报告对未知目的地出口销售12.4万吨大豆，属于2022/2023销售年度。
• 油粕比：
  • 国内期货油粕比为2.28，与上一交易日持平，处于正常区间。
  • CBOT期货油粕比为2.68，较前一日减少0.05，回归正常区间。

2.3 技术面分析

• 趋势指标：日MA组合由走平转为价格回归MA组合内。
• BOLL指标：三轨由向下运行转为走平，价格位于中上轨之间。
• 摆动指标：
  • MACD：DIFF下穿DEA线，形成死叉，随后有重新相交迹象，仍处于0线下方。
  • SLOWKD：K线与D线在0—20区间形成金叉。

三、市场情绪与总结

整体市场情绪偏弱，棕榈油与豆油均呈现震荡走低趋势，反映市场对供需关系及宏观经济环境的担忧。棕榈油出口量大幅下滑，产量与库存也出现季节性调整，叠加原油等关联品种走弱，对棕榈油价格形成压力。豆油则受到美国出口数据及油粕比变化的影响，市场情绪较为谨慎。

关键信息总结：

• 棕榈油主力合约2305今日收于8120元/吨，跌幅1.31%。
• 马来西亚1月1—5日棕榈油出口量同比减少68.22%，显示需求疲软。
• 马来西亚12月产量预计为163万吨，库存为219万吨，均出现环比下降。
• 广州棕榈油现货价格下跌140元/吨，至7960元/吨。
• 豆油主力合约2305收于8742元/吨，跌幅0.75%。
• 国内油粕比维持在正常区间，CBOT油粕比回归正常水平。
• 技术指标显示，棕榈油与豆油均处于震荡区间，MACD与SLOWKD指标提示短期可能有反弹迹象。

四、风险提示

• 市场情绪受宏观经济及原油价格影响较大，需密切关注。
• 供需变化及出口数据对油脂价格有直接影响。
• 技术指标显示短期反弹可能，但需结合基本面进一步确认。