清科2015年8月中国企业上市统计报告_10页_629kb

清科2015年8月中国企业上市统计报告总结

核心内容概述

2015年8月，中国企业IPO市场表现低迷，仅完成2家企业的IPO，数量和融资额均大幅下降。然而，国内资本市场在募资、投资、并购和新三板挂牌方面仍保持稳定增长趋势。与此同时，海外资本市场成为中企IPO的主要选择，尤其是香港主板和纽约证券交易所，显示出海外上市的吸引力和稳定性。

主要观点

• IPO市场表现
  8月中国企业IPO数量环比下降89.5%，同比减少86.7%；融资额为18.46亿美元，环比下降8.9%，同比减少38.7%。

  • 仅2家企业完成IPO，分别登陆香港主板和纳斯达克证券交易所，均为北京运营主体企业。
  • 8月无企业于A股上市，IPO暂缓导致大量资金滞留于已过会但未上市的企业，对投资者形成一定冲击。

• 资本市场整体表现

  • 8月国内资本市场募资、投资、并购数量分别达到79支基金、275起、220起，均稳步增长。
  • 新三板挂牌企业数量为308家，显示中小企业融资渠道的持续拓展。

• 行业分布

  • 从IPO行业来看，互联网行业融资额最高，达223.34亿美元；金融行业IPO数量占融资TOP10的40%，清洁技术行业占20%。
  • 从投资和并购行业来看，互联网、IT、电信及增值业务占据主导地位，尤其是互联网行业在投资和并购中表现突出。

• 地区分布

  • 北京、浙江、江苏为中企IPO的主要地区，合计占比达40.3%。
  • 北京仍是IPO融资最多的地区，融资额达130.88亿美元，占15.6%；浙江紧随其后，融资额达249.56亿美元，占比29.7%。
  • 从IRR（内部收益率）来看，上海、辽宁、四川分别以140.91%、56.42%、43.01%位列前三，显示内陆地区投资回报率较高。

• 海外市场表现

  • 8月中企IPO主要集中在海外市场，尤其是港交所和纽交所，其中港交所占70%。
  • 海外市场IRR整体高于国内市场，显示海外资本市场更具吸引力。
  • 由于全球股市波动，部分企业选择海外上市，造成资金外流压力。

• 政策与市场影响

  • 政府出台多项救市政策，如暂停IPO、鼓励并购重组、现金分红等，旨在稳定市场。
  • 虽然政策对市场有一定支撑作用，但投资者仍对市场前景持谨慎态度，部分转向一级市场布局，以期未来A股市场复苏。

关键信息

• IPO数量与融资额

  • 8月中企IPO共2家，融资总额18.46亿美元。
  • 2015年8月IPO数量和融资额均大幅下降，与7月IPO暂缓密切相关。

• VC/PE投资情况

  • 8月VC/PE机构仍积极布局一级市场，投资事件达275起，并购达220起。
  • 有VC/PE支持的企业IPO数量达202家，其中大部分登陆内地资本市场，但海外IPO数量也在增长。

• 海外市场趋势

  • 近13个月，中企IPO融资TOP10中，海外上市企业占70%，尤其是纽交所和港交所。
  • 纽交所融资总额达219.40亿美元，占比36.4%；港交所融资总额达164.85亿美元，占比27.3%。

• IRR对比

  • 海外IPO的平均IRR为148.71%，显著高于内地资本市场的21.88%。
  • 内地地区IRR排名：上海（140.91%）、辽宁（56.42%）、四川（43.01%）。

• 未来展望

  • 随着IPO暂缓，部分企业转向海外资本市场，资金外流趋势可能持续。
  • 投资者在动荡市场中积极布局一级市场，以应对未来可能的市场回暖。
  • 中国资本市场仍处于发展初期，市场波动为机构提供了调整和布局的机会。

数据来源与平台介绍

• 数据来源：清科私募通，提供全面、精准、及时的中国创业投资及私募股权投资数据。
• 清科研究中心：成立于2000年，是中国最早的股权投资研究机构之一，提供行业研究、数据产品、定制咨询等服务。
• 清科集团：成立于1999年，涵盖研究咨询、数据产品、信息资讯、会议论坛、投资银行服务、直接投资、母基金管理及财富管理等多领域业务。

总结

2015年8月，中国企业IPO市场受到政策和市场环境的双重影响，出现大幅萎缩。但与此同时，国内资本市场在募资、投资、并购和新三板挂牌方面仍保持增长态势，显示出较强的韧性。海外资本市场则成为中企IPO的重要选择，尤其是港交所和纽交所，其IRR表现优于国内市场。未来，随着A股市场的调整和政策的逐步完善，投资者或将迎来新的机遇，同时需警惕资金外流对国内市场的影响。