清科2011年12月中国企业上市统计报告_11页_1mb

报告摘要

清科2011年12月中国企业上市统计报告总结

核心内容概述

2011年12月，中国企业IPO活动在年末达到高峰，融资额创年内新高，但整体数量和融资额均同比下降。境内市场IPO数量和融资额均有所下降，而境外市场尤其是香港主板表现突出，成为中国企业IPO的主要平台。

主要观点

IPO数量与融资额
2011年12月，共有31家中国企业在境内外市场完成IPO，合计融资76.72亿美元，为当月融资额最高，但相比去年同期仍下降45.2%。
- 环比增长：IPO数量环比上升33.3%，融资额环比上升191.2%。
- 同比下降：IPO数量同比下降44.8%，融资额同比下降45.2%。
VC/PE支持情况
15家有VC/PE支持的企业完成IPO，合计融资42.00亿美元，平均账面回报倍数为2.98倍。
- 境内VC/PE支持企业：8家，融资16.52亿美元，平均回报倍数3.28倍。
- 境外VC/PE支持企业：7家，融资25.49亿美元，平均回报倍数2.73倍。
- 典型案例：新华保险实现A+H两地上市，合计融资18.94亿美元，其中部分机构股东因入股时间较短，回报倍数较低。
资本市场表现
- 境内市场：18家企业上市，融资26.30亿美元，平均每家1.46亿美元。
  - 深圳中小板表现最佳，有11家企业上市，融资12.94亿美元。
  - 创业板表现低迷，仅有5家企业上市，融资2.41亿美元。
  - 上海证券交易所有2家企业上市，融资10.95亿美元。
- 境外市场：14家企业上市，融资50.42亿美元，平均每家3.60亿美元。
  - 香港主板：13家企业上市，融资50.33亿美元，占本月融资总额的65.6%，平均每家3.87亿美元。
  - 法兰克福证券交易所：1家企业上市，融资843.49万美元。
  - 美国市场：本月无中国企业IPO，市场再度沉寂。
行业分布
- IPO数量：机械制造和纺织及服装行业并列第一，各有5家企业；金融、清洁技术、化工原料及加工行业紧随其后，各有3家企业。
- 融资额：金融行业融资最多，达24.08亿美元；周大福以20.23亿美元成为融资额最高的企业；新华保险以18.94亿美元紧随其后。
市场趋势与问题
- 香港主板成为主要IPO平台，但多数企业以最低发售价发行，且公开发售股份认购不足，依赖国际发售和基石投资者支持。
- 本月有6家在香港上市的企业首日破发，占比达46.2%。

关键信息

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