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FICC日报20181015 总结

核心内容概述

2018年10月15日的FICC日报主要涵盖了宏观经济、货币市场与流动性、债券市场、外汇、贵金属和原油市场的最新动态与分析。报告从政策调整、经济数据、市场表现及投资建议等多方面进行了详细解读，旨在为投资者和市场参与者提供参考。

宏观经济与政策动态

政策调整

• 央行行长易纲在G30国际银行业研讨会上表示，为解决中国经济中的结构性问题，将考虑以“竞争中性”原则对待国有企业。
• 财政部发布通知，对因去产能和调结构政策而停产停业、关闭的企业，自次月起免征房产税和城镇土地使用税，但累计免税期限不得超过两年。
• 证监会解除对上市公司并购重组配套融资用途的限制，有助于缓解资金压力，更好地支持实体经济。

经济数据

• PMI：9月实际值为50.80，前值为51.30，兴业预测值为51.30。
• 出口同比：9月为14.50%，前值为9.10%，兴业预测值为7.00%。
• 进口同比：9月为14.30%，前值为19.90%，兴业预测值为18.00%。
• CPI同比：9月数据未公布，前值为2.30%，兴业预测值为2.60%。
• PPI同比：9月数据未公布，前值为4.10%，兴业预测值为3.40%。
• 工业增加值同比：9月数据未公布，前值为6.10%，兴业预测值为6.00%。
• 固定资产投资同比：9月数据未公布，前值为5.30%，兴业预测值为5.30%。
• 社会消费品零售同比：9月数据未公布，前值为9.00%，兴业预测值为9.20%。
• GDP同比：9月数据未公布，兴业预测值为6.70%。

货币市场与流动性

• 央行操作：周一不开展逆回购操作，但降准正式落地，释放增量资金约7500亿元，同时将周六到期的4515亿元MLF顺延至今日。
• 资金面：隔夜资金面保持宽松，DR001加权均价下行6.13bp至2.36%，DR007上行0.86bp至2.60%。
• 存单市场：一级存单利率基本未变，二级存单市场成交活跃，收益率有所上行。
• 利率水平：
  • DR001：2.36%（-6.1 bp）
  • DR007：2.60%（+0.9 bp）
  • Shibor 3M：2.80%（+0.1 bp）
  • GC001：2.51%（+1.8 bp）
  • GC007：2.55%（-1.3 bp）
  • 3MNCD：3.12%（0.0 bp）
  • 6MNCD：3.44%（-0.8 bp）
  • LPR：4.31%（0.0 bp）
  • 1年期国债：2.88%（-1.0 bp）
  • 票据转贴：3.60%（0.0 bp）
  • IRS-Repo: 3M：2.70%（-0.2 bp）
  • IRS-SHIBOR: 1Y：3.23%（-1.6 bp）
  • LIBOR: 3M：2.44%（0.0 bp）

债券市场

一级市场

• 利率债：今日无利率债发行。
• 信用债：周一共发行422.4亿元，发行主体以AAA级国有企业为主，主要发行券种为超短融。
• 取消发行：18中煤集团MTN001B（计划发行5亿元）。

二级市场

• 利率债表现：
  • 国债：5Y收益率为3.40%，10Y收益率为3.58%。
  • 国开债：5Y收益率为3.91%，10Y收益率为4.15%。
  • 非国开：5Y收益率为4.01%，10Y收益率为4.15%。
  • 地方债：5Y收益率为3.81%。
• 信用债表现：
  • 产业债（AA+）：1Y收益率为3.86%，3Y收益率为4.30%。
  • 产业债（AA）：1Y收益率为4.31%，3Y收益率为4.87%。
  • 城投债（AA）：1Y收益率为4.19%，3Y收益率为4.67%。
• 主要利差：
  • 期限利差：10Y-1Y为69.27%，10Y-5Y为50.60%。
  • 信用利差：3Y AA+为70.16%，较前一日下降6.9 bp。
  • 评级利差：3Y AAA-AA为83.00%，无变动。
• 衍生品：
  • IRS-FR007：1Y收益率为2.78%，5Y收益率为3.18%。
  • 国债期货：5年期跌0.05%，10年期跌0.12%。

外汇、贵金属和原油市场

• 人民币汇率：
  • 在岸人民币兑美元收盘报6.9270，创2017年1月以来新低，较上一交易日跌36点。
  • 中间价调贬34个基点，报6.9154，创2017年1月以来新低。
  • 离岸人民币跌破6.93关口，日内跌近百点。
• 美元指数：收盘报95.26，上涨0.21%，YTD变动为+3.70%。
• 外汇市场：
  • USDCNY：收盘报6.9234，下跌0.05%。
  • USDCNH：收盘报6.9212，上涨0.62%。
  • EURUSD：收盘报1.16，下跌0.25%。
  • GBPUSD：收盘报1.32，下跌0.56%。
  • USDJPY：收盘报112.21，上涨0.07%。
  • USDHKD：收盘报7.83，无变动。
• 贵金属市场：
  • 伦敦金：收盘报1229.21美元/盎司，上涨1%，创今年7月份以来新高。
  • 伦敦银：收盘报14.57美元/盎司，上涨0.13%。
  • Au9999：收盘报271.35元/克，上涨1.14%。
  • Ag9999：收盘报3523.00元/克，无变动。
• 原油市场：
  • NYMEX原油：收盘报71.34美元/桶，上涨0.69%。
  • ICE布油：收盘报80.60美元/桶，上涨0.30%。
  • 沪油：收盘报573.10元/桶，下跌0.16%。
  • Brent原油：受美国与沙特关系恶化影响，开盘一度涨近2%，但涨幅缩窄至0.35%，报80.71美元/桶。

联系方式

• 分析师：
  • 李苗献：电话021-22852637，邮箱880206@cib.com.cn
  • 梁世超：电话021-22852674，邮箱880318@cib.com.cn
  • 张峻滔：电话021-22852642，邮箱880211@cib.com.cn
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  • 省联社：苗康（880501@cib.com.cn，021-22852737，13764968887）；戴蔚霖（880622@cib.com.cn，021-22852734，18616386396）
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  • 研究销售：衣洁晗（881005@cib.com.cn，021-22852759，18516860992）
  • 兴业银行及子公司对接人员：王莹（880605@cib.com.cn，021-22852748，15216714281）；叶琳（880613@cib.com.cn，021-22852755，15800339758）；储晨笛（880609@cib.com.cn，021-22852753，13506110110）
  • 海外销售：张亮（880908@cib.com.cn，021-22852776，13818892261）

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