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每日投资锦囊总结

核心内容概述

本报告主要分析了近期港股及美股的市场表现、关键经济数据、汇率波动、商品价格走势以及政策动向，同时提供对港股和A股的走势预测和市场消息解读。整体市场气氛受到中美贸易关系、人民币汇率、全球货币政策及内地政策支持等因素影响，呈现一定的波动性与反弹迹象。

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主要观点

美股走势

• 美股周五在科技股带动下反弹，FAANG均有升幅，Netflix升逾半成，苹果公司及微软升超3%。
• 然而，三大指数（道指、标普500、纳指）本周均录得超过半年以来最大单周跌幅，反映市场整体承压。

港股走势

• 港股ADR预示恒指有机会小幅高开74点，恒指上周五反弹部分修补了前期裂口。
• 恒指短期可能继续向上修补裂口，26000点为首个关键阻力位；若跌穿25125点，中期调整可能持续。
• 恒指和国指的走势预测如下：
  • 恒指：即市阻力26000，中线阻力27000；即市支持25200，中线支持24303
  • 国指：即市阻力10650，中线阻力11000；即市支持9975，中线支持9000

人民币与汇率

• 人民币汇率回落至6.92水平，市场关注中国即将公布的第三季GDP数据。
• 美国也将公布半年度汇率报告，可能影响美元走势及全球贸易关系。

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关键信息

市场消息

• 中国贸易顺差：9月中国对美贸易顺差达2132.3亿人民币，远超预期。
• 政策支持：内地政策频吹暖风，包括减税、鼓励保险机构参与解决流动性风险、IPO发审会暂停等。
• 外资动向：沪股通和深股通净流入，显示外资回流迹象。
• 中美关系：特朗普表示可能对中国开征第三轮关税，市场对此保持高度关注。

商品价格

• 黄金：纽约期金收报1222美元，跌0.46%；现货金升至1217.05美元，短期有望继续上升，目标挑战1254美元。
• 国际油价：全周下跌3%或以上，但尾段企稳，三桶油股价个别发展。

内地股市表现

• 上证综指：收报2606.91，升0.91%；两市成交3088亿元，沪股通和深股通净流入。
• 板块表现：超级品牌、钢铁、银行、石油开采、水泥、煤炭、白酒、机场航运、草甘膦等板块领涨；ST板块、脱硫脱硝、互联网彩票、环保工程等板块领跌。
• 个股表现：贵州茅台、中国国旅、中国平安等蓝筹股涨幅超过3%。

A股与港股溢价对比

• A对H股十大溢价：如洛阳玻璃股份、绿色动力环保等，H股溢价高达530%以上。
• H对A股十大溢价：如中国平安、海螺水泥等，H股溢价为2.78%至12.15%不等。

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市场前瞻

• 港股：预计周五恒指将小幅高开，若受A股拖累则升幅可能收窄，但中港股市受中国进出口数据提振，整体表现向好。
• A股：短期可能迎来反弹，目标2700点。
• 中美GDP数据：中国三季度GDP将于周五公布，成为市场焦点，可能影响全球贸易政策及市场情绪。

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风险提示

• 汇率波动：人民币回落，美元上升，可能影响港股及A股的外资流入。
• 贸易政策：中美贸易关系紧张，特朗普可能对中国实施新一轮关税，增加市场不确定性。
• 股市风险：港股及A股存在短期波动，尤其是创业板股票，风险较高，投资者需谨慎。

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外围新闻摘要

• 欧洲股市：富时100指数失守7000点，欧元兑美元回落。
• 美元走势：受特朗普言论及美国就业数据影响，美元微升至95.26。
• 政策动向：美国联储局官员讲话、中国减税政策、人民币汇率变化等均对市场产生影响。

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投资建议

• 市场短期有反弹迹象，建议关注政策利好板块及蓝筹股。
• 长期投资者需留意中美贸易关系及全球经济数据对市场的影响。
• 风险偏好较低者可考虑黄金等避险资产，以对冲市场波动风险。

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免责声明

本报告由耀才证券市场研究部团队发布，基于可靠数据来源，但不保证其准确性与完整性。报告中的意见和分析仅供参考，不构成投资建议。投资者应自行评估风险并寻求独立的专业意见。