20181219-兴业研究-FICC日报_4页_737kb

报告摘要

本报告为2018年12月19日的FICC（固定收益、货币、外汇、商品）市场分析，涵盖宏观经济、货币市场、债券市场、外汇、贵金属和原油等领域的关键信息与市场动态。报告由兴业研究公司发布，旨在为投资者提供市场分析与参考。

政策导向：庆祝改革开放40周年大会召开，国家主席习近平强调推动新型工业化、信息化、城镇化、农业现代化同步发展，加快建设现代化经济体系，实施供给侧结构性改革，优化经济结构，转换增长动力。
发展策略：提出积极扩大内需，实施区域协调发展战略和乡村振兴战略，同时强调防范化解重大风险、精准脱贫和污染防治。
创新驱动：坚持创新是第一动力，实施创新驱动发展战略，完善国家创新体系，加快关键核心技术自主创新。

指标	11月实际值	前值	兴业预测值
PMI (%)	50.00	50.20	50.30
出口同比 (%)	5.40	15.60	8.00
进口同比 (%)	3.00	21.40	11.00
CPI同比 (%)	2.20	2.50	2.20
PPI同比 (%)	2.70	3.30	2.60
工业增加值同比 (%)	5.40	5.90	5.80
固定资产投资同比 (%)	5.90	5.70	5.80
社会消费品零售同比 (%)	8.10	8.60	9.20
新增贷款(亿)	12,500.00	6,970	12,500
新增社会融资规模(亿)	15,191.11	7,288	13,500
M1同比 (%)	1.50	2.70	3.00
M2同比 (%)	8.00	8.00	8.00

利率债：债市小幅回暖，主要利率债收益率下行2-3BP；10年期国开债活跃券180210成交报3.795%，较前一日下行3.01BP；10年期国债活跃券180019成交报3.38%，下行1.58BP。
国债期货：尾盘扭转低迷走势，主力合约全线收涨，10年期主力合约涨0.05%，5年期主力合约涨0.04%。
信用债：市场成交清淡，城投债及产业债集中在AAA级，1~3Y成交区间分别为3.86%~4.28%及3.68%~5.3%。
具体成交：16上港03平均成交在3.75%，18赣高速SCP005平均成交在3.75%。

指标名称	本日	前日	日变动 (BP)	今年以来变动 (BP)
国债:5Y	3.06	3.06	0.0	-78.7
国开债:5Y	3.70	3.71	-1.2	-111.1
非国开:5Y	3.67	3.68	-1.0	-117.6
地方债:5Y	3.45	3.46	-1.0	-83.7
国债:10Y	3.37	3.37	0.0	-50.9
国开:10Y	3.80	3.83	-2.9	-102.3
产业债(AA+):1Y	3.91	3.87	3.9	-158.2
产业债(AA+):3Y	4.13	4.10	3.3	-140.9
产业债(AA):1Y	4.16	4.12	3.9	-153.2
产业债(AA):3Y	4.53	4.51	2.3	-120.9
城投债(AA):1Y	4.01	3.97	3.9	-170.0
城投债(AA):3Y	4.32	4.28	4.6	-150.7
期限利差:10Y-1Y	88.53	90.02	-1.5	79.6
期限利差:10Y-5Y	57.16	58.63	-1.5	48.2
信用利差:3Y,AA+	71.84	69.95	1.9	-3.5
评级利差(AAA-AA):3Y	58.00	58.00	0.0	13.0
IRS-FR007:1Y	2.78	2.76	0.0	-0.9
IRS-FR007:5Y	3.18	3.16	0.0	-0.9
国债期货:5年(涨跌幅%)	0.04	-0.23	0.3	-0.0
国债期货:10年(涨跌幅%)	0.05	-0.35	0.4	0.0

美元兑人民币中间价：调贬54个基点，报6.8854，前一交易日为6.8908。
美元指数：日内报96.7344，跌幅0.41%。
其他货币对：
- EURUSD：1.1395，涨幅0.41%
- GBPUSD：1.2696，涨幅0.64%
- USDJPY：112.2550，跌幅0.51%
- USDHKD：7.8209，涨幅0.10%