稀土行业深度报告：政策需求共振，产业乘风而起_44页_2mb

报告摘要

稀土行业深度报告总结

核心内容概述

稀土被誉为“现代工业维生素”，是17种金属元素的合称，包括轻稀土和中重稀土。其产业链涵盖上游资源开采、冶炼分离，中游材料精深加工，以及下游终端应用领域。我国是全球稀土资源、生产、出口和消费大国，拥有完整的稀土产业链，具备较强的战略优势。

主要观点

我国稀土产业优势显著：
- 我国稀土储量达4400万吨（折合稀土氧化物），占全球储量的38%，是全球最大的稀土生产国和出口国。
- 我国稀土产量占全球的58.3%，且拥有全球约90%的稀土冶炼分离产能，对稀土供给端具有高度控制力。
- 中国稀土集团的成立进一步加强了稀土指标管理与价格控制能力，提升了我国在全球稀土市场的话语权。
稀土永磁材料是核心增长点：
- 钕铁硼永磁材料是第三代稀土永磁材料，具有磁能积高、内禀矫顽力强等优势，是目前应用最广泛的稀土永磁材料。
- 高性能钕铁硼永磁材料在新能源车、风力发电、节能家电等下游领域应用广泛，未来需求增长可期。
- 随着“双碳”目标的推进，新能源车和风电等领域对高性能钕铁硼的需求将显著增长，推动行业进入高景气周期。
行业竞争格局与壁垒：
- 高性能钕铁硼永磁材料行业竞争相对集中，主要由金力永磁、中科三环、正海磁材等龙头企业主导。
- 该行业存在较高的技术研发、资金投入和客户认证壁垒，新进入者面临较大挑战。
产业政策与市场前景：
- 我国出台多项政策支持稀土永磁材料行业发展，如《稀土行业发展规划（2016-2020年）》、《“十三五”节能环保产业发展规划》等。
- 随着新能源车渗透率和风电装机容量的提升，高性能钕铁硼需求将大幅增长，预计到2025年，我国高性能钕铁硼需求量将达10万吨左右。

关键信息

行业数据：
- 2020年全球稀土产量24万吨，我国产量14万吨，占比58.3%。
- 2020年我国稀土表观消费量达15.2万吨，占全球产量的一半以上。
- 我国稀土冶炼分离产能占全球的90%，是全球稀土冶炼分离的主要供应国。
政策影响：
- 工信部和自然资源部对稀土开采和冶炼分离进行严格管控，确保供给端稳定。
- 中国稀土集团整合了中铝、五矿、赣州稀土等资源，强化了稀土资源的集中管理。
市场需求预测：
- 新能源车：预计2025年我国钕铁硼用量达29.76万吨，CAGR为29.6%。
- 风电：预计2025年我国风电钕铁硼用量达19.825万吨，CAGR为17.2%。
- 变频空调：随着能效标准提升，变频压缩机渗透率上升，将带动钕铁硼需求增长。
企业分析：
- 上游企业：北方稀土、五矿稀土、盛和资源、广晟有色、厦门钨业。
- 中游企业：金力永磁、中科三环、正海磁材、宁波韵升、大地熊、英洛华。
- 下游回收企业：华宏科技。