20230831-中国银河-居然之家-000785.SZ-传统卖场稳步发展_数字化转型持续落地_4页_472kb

居然之家公司点评报告总结

核心观点

报告针对公司2023年半年度业绩进行分析，营收同比增长191%但净利润同比下降74.1%，毛利率下滑9.07个百分点，费用率上升显著，反映经营压力。

数字化转型进展

公司推进数字化营销合作，GMV实现23%增长，新业务如"洞窝"GMV增长41.13%。同时，签约7家家居卖场，新增合作品牌341家，智能家居业务增速达39.9%。

风险提示

报告指出，公司面临经济增长不及预期及市场竞争加剧的潜在风险。

投资建议

维持“推荐”评级，预计2023-2025年EPS为0.29元、0.34元、0.4元，PE估值从13倍下降至10倍。